Une introduction au développement d’un style d’investissement ou de négociation – Partie 1

Les participants au marché ont tendance à avoir des opinions très arrêtées sur la meilleure approche du marché.

La vérité est qu’aucune approche du marché n’est intrinsèquement supérieure.

Pour trouver votre style, la première étape consiste à comprendre les différentes approches du marché.

Achat à long terme

La plupart des observateurs occasionnels du marché pensent que l’investissement consiste à détenir un portefeuille d’actions à long terme.

L’investissement à long terme est puissant principalement en raison de l’impact de la composition.

L’approche pose deux problèmes majeurs.

Le deuxième problème avec cette approche est qu’il peut y avoir de très longues périodes de temps où les rendements sont médiocres.

Il existe de nombreuses variantes des investissements à long terme, telles que l’achat d’actions de grande valeur ou l’utilisation de stratégies de dividende.

Tendance suivante

Certains acteurs du marché tentent de remédier aux lacunes des investissements à long terme en adoptant une approche de suivi des tendances.

Le défi de cette approche est le timing, mais si le timing est assez efficace, il peut fournir le même type de pouvoir composé que l’investissement à long terme produit.

La méthode CANSLIM, popularisée par Investors Business Daily, est un bon exemple d’approche suivie d’une tendance.

Le suivi des tendances est parfois appelé trading de position lorsque l’accent est mis sur des actions individuelles et que le laps de temps est intermédiaire.

Trading à court terme ou à la journée

Le trading à court terme et à la journée concerne davantage la théorie des jeux que l’investissement.

Ce qui est le plus pertinent dans l’approche commerciale à court terme est de trouver un catalyseur qui fera bouger un stock.

Cette approche peut générer de très gros gains très rapidement, mais elle comporte beaucoup plus de risques et prend beaucoup plus de temps.

Trading haute fréquence et informatisé

Une variation du trading à court terme qui est maintenant un facteur majeur sur le marché est le trading haute fréquence et informatisé.

Ces approches peuvent produire des rendements très réguliers mais nécessitent des compétences considérables en matière de technologie et de programmation.

Une fois que vous avez compris les différentes façons d’approcher le marché, vous devez ensuite dresser un inventaire de vos capacités, de vos actifs, de vos besoins et de vos inclinations.

Je suis attiré par le trading à court terme à cause du défi.

Évidemment, vous pouvez combiner un certain nombre de ces approches – et vous devriez le faire probablement – mais vous aurez certains biais et ils auront une incidence sur votre efficacité.

Faites une évaluation de vos sentiments sur le trading et les investisseurs.

La semaine prochaine, je vais approfondir les détails de l’élaboration d’une méthodologie qui correspond à votre style.

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