Résultats annuels du Rallye 2018

PARIS – (BUSINESS WIRE) – Actualités réglementaires:

Signature en septembre 2018 d’unFacilité de crédit de 500 M € ne bénéficiant d’aucune garantie sur les actions Casinoapportant le Rallye
      

L’emprunt obligataire échangeable accordé en 2020 a été exercé par 99% des obligataires pour un montant nominal de 370 millions d’euros.

Cession par Groupe GO Sport de l’ensemble des activités de Courir pour une valeur de 283 M € clôturée le 28 février 2019

Au niveau du casino:

  • En 2018, Casino a dépassé ses objectifs:
    • Croissance des ventes nettes consolidées de4,7% sur une base organiqueà36,6 milliards d’euros;
    • Résultat opérationnel consolidé de1 209 M €, en hausse de 18,0% en organiquehors crédits d’impôt et 9,8% incluant les crédits d’impôt
                  
    • Croissance du résultat d’exploitation en France de la grande distribution15,7% sur une base organique, au dessus de l’objectif initial de + 10
                  
    • Poursuite de l’excellente performance en Amérique latine tirée par Cash & amp;
    • Réduction de la dette nette de la France à2,7 milliards d’euros(3,7 milliards d’euros en 2017);
    • Exécution du plan de cession d’actifs de 1,5 milliard d’euros. le nouvel objectif a été porté à au moins 2,5 milliards d’euros d’ici le premier trimestre 2020.
  • Après avoir considérablement transformé ses opérations en France au cours des 4 dernières années, le Groupe s’appuie désormais sur un modèle aligné sur les tendances du marché et présente ses perspectives pour 2019-2021:
    • Ouvrir 300 magasins haut de gamme et dépanneurs d’ici 2021;
    • Augmentation de la contribution des formats dynamiques avec une exposition réduite aux hypermarchés à 15% des ventes brutes sous bannière (vs 21% en 2018);
    • Devenir le numéro un des produits biologiques en 2021, avec un chiffre d’affaires net de 1,5 Md € (contre 1 Md € en 2018);
    • Augmenter la part des ventes en ligne à 30%1en 2021
                  1fin 2018);
    • Position de leader dans la livraison d’épicerie à domicile grâce aux partenariats Ocado et Amazon Prime Now;
    • Développer de nouvelles activités de services autour des actifs du groupe:
                  
  • En France, Casino s’est fixé les objectifs financiers suivants pour les trois prochaines années:
    • Augmentation de laMarge EBITDAet lemarge commerciale pour le commerce de détailde+0,2 pt par an;
    • Croissanceen bénéfice commercial pour le commerce de détailde+ 10% par an
    • Libre circulation des capitaux2de €0,5 milliard par anavec
                  CAPEX inférieur à 350 M € par an, en ligne avec les amortissements.

Le conseil d’administration s’est réuni le 13 mars 2019 afin de clôturer les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2018.

Les commissaires aux comptes ont achevé leur audit et sont en train de publier leur rapport.

1Ventes nettes sous les bannières et au GMV de Cdiscount

2Avant dividendes payés aux propriétaires de la société mère et aux porteurs
      

Remarque: les variations des ventes de produits biologiques et par magasins comparables excluent les effets de carburant et de calendrier.

2018 DONNÉES CLÉS P & amp; L

En m € 2017 2018
Ventes nettes 38 302 37 495

EBITDA1

1 910 1 879
Marge EBITDA 5,0% 5,0%
Bénéfice commercial 1 207 1 209
Marge bénéficiaire commerciale 3,2% 3,2%
Résultat net des activités poursuivies, part du groupe (99) (218)
Résultat net, part du groupe (102) (223)

Résultat net sous-jacent2provenant des activités poursuivies, part du groupe

26 (14)

Le chiffre d’affaires net consolidé de Rallye s’est élevé à 37,5 milliards d’euros.

La dette financière nette du périmètre de détention de Rallye s’élève à 2 899 millions d’euros au 31 décembre 2018, contre 2 877 millions d’euros à fin décembre 2018. L’équation des flux de trésorerie récurrents de Rallye3était positif en 2018
      

En septembre 2018, Rallye a signé une facilité de crédit de 500 millions d’euros qui ne bénéficie d’aucun gage sur les actions Casino, ce qui porte à plus de 2,2 milliards d’euros de liquidités.

L’emprunt obligataire échangeable de 2020 a été exercé par 99% des obligataires pour un montant nominal de 370 millions d’euros.

Au 31 décembre 2018, les engagements financiers de Rallye étaient largement respectés.

1. ACTIVITÉ DES FILIALES

  • Casino

Le chiffre d’affaires net consolidé s’est élevé à 36,6 milliards d’euros en 2018, soit une augmentation de 4,7% sur une base organique (hors carburant et calendrier) et une variation de – 2,4% notamment après prise en compte de l’impact négatif de l’effet de change.

En France,l’activité a été façonnée par des performances de vente réussies
      4.

E-commerce (Cdiscount)atteint une forte dynamique, avec une croissance de
      5sur un organique
      

Ventes enAmérique latineont été soutenus par une très bonne performance
      

1EBITDA = bénéfice commercial + amortissement actuel et
      

2Définition fournie à la page 6

3Dividendes versés par Casino, nets des dividendes versés par Rallye,
      

4Ventes brutes sous bannière (alimentaire et non alimentaire) et GMV
      

5Les changements organiques incluent les ventes et les services dans les «corners»
      

Remarque: Les variations des ventes de produits biologiques et par magasins comparables excluent les effets de carburant et de calendrier.

Le résultat opérationnel courant consolidé s’établit à 1 209 millions d’euros, en hausse organique de 9,8% et en variation de – 0,3% compte tenu de l’impact négatif de l’effet de change.Hors crédits d’impôt, résultat d’exploitation consolidé
      

En France, le résultat opérationnel courant s’élève à 579 M €, en hausse de 8,4% sur un an.
      

  • une augmentation du résultat opérationnel courant de 69 M € pour le commerce de détail, soit une augmentation de la marge de + 0,2 pt, en ligne avec les améliorations réalisées les années précédentes;
  • le développement des entreprises associées (GreenYellow, Data with 3W.relevanC);
  • l’optimisation du parc de magasins, qui sera mis à niveau en 2019;
  • forte dynamique des franchises et des nouveaux détaillants indépendants rejoignant le réseau.

La marge commerciale a augmenté de 18 points de base, à 3,0%.

E-commerce (Cdiscount)le bénéfice commercial s’est amélioré de manière significative,
      

Bénéfice commercial deactivités de vente au détail de produits alimentaires en Amérique latinevenu
      

Résultat net des activités poursuivies, part du groupes’élève à 318 millions d’euros, contre 351 millions d’euros en 2017, soit une variation de -2,0% à
      

Flux de trésorerie consolidé provenant des activités poursuiviesatteint 1 574 M €
      

Dette nette consolidée du groupe Casinos’élevait à 3,4 milliards d’euros au 31 décembre
      

Pour Casino en France1, dette netteest venu à
      

leratio de la dette nette sur l’EBITDAdes activités poursuivies était de 1,8x
      

  • Groupe GO Sport

Groupe GO Sport consolidéventes nettes de 885 M €, en hausse de 9,8% par rapport à
      

Groupe GO Sport: chiffre d’affaires consolidé hors Courirde
      

Ventes nettes des magasins comparables deAller au sportFrancea augmenté de 6% pour
      

GO Sport Pologneouvert deux nouveaux magasins dans un contexte d’intense
      

Last but not least, la disposition de l’ensembleCouriraffaires à
      

Afin d’accélérer la transformation du Groupe, une nouvelle direction a été nommée début 2019 avec Philippe Favre en tant que Président et Brice Garnier en tant que Directeur général – tous deux appartenant au cabinet de conseil Prospheres.

Tous sports confondus, GO Sport exploite un total de 328 magasins, dont 77 à l’étranger.

1Portée du groupe Casino, y compris le groupe français
      

2. CONCLUSION ET PERSPECTIVES

À la lumière des plans déjà réalisés et des nouvelles initiatives en cours, Casino a défini les perspectives financières pour 2019 suivantes::

  • Retail France: croissance du résultat opérationnel courant de 10% pour l’activité retail, 0,5 milliard d’euros de cash flow libre1et une réduction supplémentaire de
            
  • E-commerce (Cdiscount): nette amélioration de l’EBITDA, tirée par la croissance du marché et les revenus tirés de la monétisation
  • Amérique latine: augmentation de la marge d’EBITDA supérieure à +30 points de base au Brésil et amélioration de la marge d’EBITDA en Colombie.

Pour la France, Casino a établi les projections financières suivantes pour 2019-2021:

  • Une marge commerciale pour l’activité retail et une marge d’EBITDA de + 0,2 point par an;
  • Croissance du résultat opérationnel courant de la distribution de + 10% par an;
  • Libre circulation des capitaux1de 0,5 milliard d’euros par an;
  • CAPEX brut de vente au détail inférieur à 350 millions d’euros par an, en ligne avec les amortissements.

Rallyemaintenu une équation de flux de trésorerie récurrents légèrement positive2en 2018 etbénéficie d’une solide position de liquidité avec plus de 1,3 milliard d’euros de lignes de crédit non utilisées au 31 décembre 2018.

Rallye réitère sa stratégie visant à maximiser la valeur de ses actifs et confirme la solidité de sa structure financière

Le conseil d’administration du 13 mars 2019 a décidé de recommander à l’assemblée générale du 15 mai 2019 un dividende en espèces stable de 1,00 euro par action, à verser le 22 mai 2019.

Pour plus d’informations, veuillez consulter le site Web de la société:www.rallye.fr

Avertissement

Ce communiqué de presse a été préparé uniquement à des fins d’information et ne doit pas être interprété comme une sollicitation ou une offre d’achat ou de vente de titres ou d’instruments financiers connexes.

1Avant les dividendes versés aux actionnaires et à TSSDI profondément
      

2Dividendes versés par Casino, nets des dividendes versés par Rallye,
      

ANNEXES1

RÉSULTATS ANNUELS 2018

(DONNÉES CONSOLIDÉES)

en m € 2017 2018
Ventes nettes 38 302 37 495
EBITDA2EBITDA = bénéfice commercial + courant
          
1 910 1 879
Bénéfice commercial 1 207 1 209
Autres produits et charges opérationnels (490) (383)
Coût de l’endettement financier net (480) (454)
Autres produits et charges financiers (85) (164)
Bénéfice (perte) avant impôt 152 207
La charge d’impôt sur le revenu (41) (209)
Revenus des entreprises associées dix 14
Résultat net des activités poursuivies 121 13
Dont part de groupe (99) (218)
dont intérêts minoritaires 220 230
Résultat net des activités abandonnées 47 (21)
dont part du groupe (4) (5)
dont intérêts minoritaires 51 (16)
Bénéfice net (perte) 169 (8)
Dont part de groupe (102) (223)
dont intérêts minoritaires 271 215

1Les états financiers de 2017 et 2018 reflètent les
      

2EBITDA = bénéfice commercial + amortissement actuel et
      

BILAN SIMPLIFIÉ 2018

(DONNÉES CONSOLIDÉES)

En m € 2017 2018
Actifs non courants 23 182 21 458
Actif à court terme 16 594 17 711
Total des actifs 39 776 39 169
Équité 11 229 10 187
Passifs financiers non courants 9 559 9 477
Autres passifs non courants 2 139 2 044
Passif à court terme 16 849 17 461
Total des capitaux propres et des passifs 39 776 39 169

RAPPROCHEMENT DU BÉNÉFICE RAPPORTÉ AU BÉNÉFICE SOUS-JACENT

Le bénéfice net sous-jacent correspond au résultat net des activités poursuivies, ajusté pour (i) l’impact des autres produits et charges opérationnels, tel que défini dans la section «Principales méthodes comptables» de l’annexe aux comptes consolidés,

Les éléments financiers non récurrents incluent les ajustements de juste valeur des instruments dérivés de capitaux propres (tels que les swaps sur rendement total et les instruments à terme liés aux actions GPA) et les effets de l’actualisation des passifs d’impôts brésiliens.

En m € Retraité 2017 Retraité 2018
2017 articles sous-jacent 2018 articles sous-jacent
Bénéfice commercial 1 207 1 207 1 209 1 209
Autres produits et charges opérationnels (490) 490 (383) 383
Bénéfice d’exploitation 717 490 1 207 825 383 1 209
Coût de l’endettement financier net (480) (480) (454) (454)
Autres produits et charges financiers (85) (40) (125) (164) 54 (110)
Dépenses fiscales (41) (104) (145) (209) (9) (218)
Revenus des entreprises associées dix dix 14 14

Résultat net des activités poursuivies

121 346 468 13 428 441

dont intérêts minoritaires1

220 222 442 230 224 454
Dont part du groupe (99) 124 26 (218) 204 (14)

1Les intérêts minoritaires ont été retraités pour les montants
      

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