10 ans après le creux des actions, ce que nous avons appris et ce que nous n’avions pas fait pendant le marché haussier

Le ciel n’est pas tombé.

Mais il y a 10 ans, alors que le pays tentait de sortir de la pire récession depuis des décennies, tout cela n’était pas évident.

Ainsi est né, le 9 mars 2009, l’un des marchés haussiers les plus forts de tous les temps.

Les personnes qui sont sorties du marché boursier vers mars 2009 et qui n’y sont jamais retournées ont payé un prix énorme en termes d’opportunités manquées.

Voici quelques leçons que nous aurions pu apprendre à la suite:

Le marché n’a pas attendu un signal clair

Les actions ont commencé à se rassembler dans un contexte économique morose en mars 2009. Personne n’a sonné que le pire était passé.

Mais se focaliser trop sur les gros titres négatifs a probablement convaincu de nombreux investisseurs de sortir de ce qui s’est avéré être un creux, a déclaré Michael Grosso de TCI Wealth Advisors à Scottsdale, Arizona.

“Tout revient à éliminer le bruit et à nous concentrer sur vos objectifs”, a déclaré Grosso.

Les bas et les hauts des marchés ne deviennent évidents que tardivement

Les investisseurs en quête de sécurité ont payé un lourd tribut

Le rebond du marché boursier ne raconte qu’une partie de l’histoire des occasions manquées.

S’asseoir sur le banc de touche n’aurait pas été aussi pénalisant si les épargnants avaient obtenu des rendements décents pour avoir garé leur argent dans des fonds du marché monétaire, des certificats de dépôt bancaires et d’autres instruments ultra-sûrs.

Les rendements ont fortement chuté et sont restés déprimés pendant une longue période.

Si vous aviez garé 100 000 dollars sur des CD de six mois en 2006, vous auriez gagné plus de 5 200 dollars d’intérêts cette année-là, selon JP Morgan Asset Management.

Les banques et autres prêteurs ont été en mesure d’attirer suffisamment de liquidités pour pouvoir obtenir des rendements attrayants, voire décents.

“Chaque fois (depuis lors), lorsque le marché a fortement chuté, les gens ont pensé que c’était 2008”, a déclaré David Daughtrey, conseiller financier chez Copperwynd Financial à Scottsdale.

Une théorie économique a été jetée avec le lavage

Une des raisons pour lesquelles les 10 dernières années ont été si déconcertantes, voire frustrantes, est que certains des principes économiques que nous avons appris dans les manuels scolaires ont tout simplement échoué.

Par exemple, Daughtrey cite les efforts de la Réserve fédérale visant à abaisser les taux d’intérêt proches de zéro, puis à se lancer dans un effort d’amélioration sans précédent connu sous le nom d’assouplissement quantitatif.

“Ces politiques n’ont pas eu beaucoup d’impact sur l’inflation”, a déclaré M. Daughtrey.

Autre exemple, la cote de crédit du gouvernement fédéral a été réduite pour la première fois de son histoire, mais les investisseurs ont simplement haussé les épaules.

La dette fédérale béante, qui a grimpé à des niveaux sans précédent au cours des douze dernières années, n’a pas beaucoup contribué à stimuler l’inflation ou les taux d’intérêt.

À terme, l’impact de ces tendances pourrait être ressenti de manière plus décisive.

Les Américains n’ont pas partagé équitablement le rebond

L’économie est clairement à un meilleur endroit qu’elle ne l’était il ya 10 ans, mais cela ne signifie pas que la prospérité est largement partagée.

Malgré les taux de chômage les plus bas depuis des décennies – et les fortes baisses de salaire minimum en Arizona et ailleurs -, de nombreux Américains ont toujours du mal à joindre les deux bouts, ils n’ont pas accès au crédit ou ont un emploi qui rapporte des revenus inégaux.

Le taux d’accession à la propriété a à peine bougé de ses bas niveaux de récession, on estime à 40% le nombre de familles qui vivent de chèque de paie, et il y a d’autres signes de stress financier que vous ne vous attendriez pas à 10 ans de reprise.

“La plupart des gros titres positifs concernant notre économie sont axés sur un faible taux de chômage et des revenus en hausse”, a déclaré le groupe de recherche progressiste Prosperity Now dans un rapport de janvier sur la vulnérabilité financière.

Les Américains fortunés ont prospéré, en partie parce qu’ils détenaient des investissements depuis le début et qu’ils étaient donc en position de tirer parti des rebonds du marché immobilier et boursier.

Les investisseurs ont appris des leçons et en ont manqué d’autres

Alors que de nombreux Américains n’ont toujours pas d’investissements boursiers – et en ont payé le prix -, la dernière décennie a été marquée par une augmentation continue des produits et services conviviaux pour les investisseurs, qui ont attiré de nombreuses personnes.

Harry Papp de L. Roy Papp & amp;

“Tous les autres, vous obtiendrez de meilleurs résultats”, a-t-il déclaré.

Cependant, Jonathan Clements, auteur du blog financier HumbleDollar.com, s’est dit préoccupé par le fait que certaines personnes auraient peut-être appris de mauvaises choses au cours des 10 dernières années.

“Au cours des dix dernières années, de nombreuses personnes ont conclu que les actions américaines surperforment toujours les actions étrangères, que les obligations sont des perdants et qu’il suffit d’avoir des actions de grandes entreprises, en particulier de grandes entreprises de technologie”, a-t-il déclaré.

Pourtant, au cours de la décennie précédente, entre 1999 et 2009 environ, l’inverse a été en grande partie vrai.

La leçon à tirer est que les marchés et les investissements évoluent par cycles, et qu’aucun investissement ni aucune classe d’actifs ne sont performants tout le temps.

Le rééquilibrage, a déclaré Papp, est un concept “très puissant”.