Stratégie de taux d’intérêt: beaucoup dépend de votre âge

La Fed vient encore d’augmenter ses taux d’intérêt. Les taux d’intérêt sont les marchés les plus importants du monde. Ils bougent la plupart des autres marchés et de l’économie, et plus ils vont, plus l’argent devient serré, expliqueMary AnneetPamela Aden, éditeurs deLes prévisions d’Aden.

Et quand la Fed se resserre, des récessions ont suivi dans 9 des 11 derniers cas, remontant aux années 1950. En fait, l’environnement monétaire s’est détérioré et la hausse des taux d’intérêt en est une des raisons.

Notons, par exemple, que le secteur du logement a ralenti cette année. C’est en grande partie grâce aux taux d’intérêt plus élevés. La même chose est vraie de l’économie mondiale. Même s’il est encore ferme, cette croissance a été quelque peu morose depuis l’année dernière.

Dans le cas du Japon, leur croissance économique a diminué au premier trimestre pour la première fois en neuf trimestres. Cela a brisé la plus longue période de croissance pour le Japon depuis des décennies, ce qui a été une grande déception.

Le Japon pourrait-il ouvrir la voie au reste du monde? Espérons que non, mais puisque les pays ont généralement tendance à se déplacer ensemble, c’est quelque chose à surveiller.

Des taux plus élevés aux États-Unis font mal à certains des marchés émergents, mais le reste du monde a maintenu ses taux d’intérêt à des niveaux historiquement bas.

Pour l’instant, cependant, l’économie américaine semble bonne. Le taux de chômage est à son plus bas en 17 ans. La confiance des consommateurs est à son plus haut niveau depuis 18 ans. L’indice des indicateurs économiques avancés atteint également de nouveaux sommets et c’est une bonne nouvelle.

Mais en même temps, un récent sondage de la Fed et un rapport de Centraide racontent une histoire différente. Par exemple, 40% des adultes américains n’ont pas assez d’économies pour couvrir une dépense d’urgence de 400 $. De plus, 43% des ménages n’ont pas les moyens de vivre. Donc, les perspectives sont en réalité très mitigées.

Les experts estiment la base monétaire mondiale à 24 billions de dollars. Comme vous le savez, cela a beaucoup augmenté depuis la crise financière de 2008; le monde a simplement créé de l’argent à des taux à deux chiffres année après année.

Cet argent a maintenu l’économie et le marché boursier a augmenté plus haut. Et nous pensons que cela va enfin entraîner une hausse de l’inflation.

Mais avec le resserrement de l’environnement économique, ces mêmes experts monétaires s’attendent à une croissance de la liquidité de seulement 3% au cours de la prochaine année. Si cela s’avère vrai, cela ne suffira pas à faire marcher l’économie ou les marchés financiers.

La dette des entreprises est maintenant à un niveau qui ne s’est pas bien terminé au cours des cycles précédents. Le ratio dette / PIB des entreprises pourrait encore augmenter, mais pas beaucoup. Chaque fois qu’il tombe, les prêteurs voudront vendre, mais il sera difficile de trouver des acheteurs. Cela coïncide généralement avec une récession.

Où cela nous laisse-t-il?C’est la grande question … et le résultat n’est pas encore aussi clair que nous aimerions le voir. C’est pourquoi nous continuons à recommander de conserver une position importante en espèces pour le moment. Le marché haussier des actions est déjà le deuxième plus long de l’histoire. Donc, même si cela peut encore aller plus haut, il approche de la maturité et mérite une certaine prudence.

En ce qui concerne la stratégie, nous croyons que nous sommes à un point où beaucoup dépend maintenant de votre âge.

Si vous êtes un baby-boomer, ou un investisseur plus âgé, vous voudrez être plus conservateur parce que si le marché baisse, vous n’avez pas le temps de traverser un marché baissier ou une forte correction à la baisse, qui pourrait peut-être prendre années jusqu’à ce que vous atteignez le seuil de rentabilité.

Mais si vous êtes un investisseur plus jeune, alors il est acceptable d’avoir une position plus importante, sachant que cette remontée ne durera peut-être pas plus longtemps. Et si vous êtes coincé dans une descente, vous avez le temps de le traverser. C’est ainsi que nous voyons les choses et nous estimons que c’est une bonne stratégie dans les circonstances.

Mary Anne et Pamela Aden sont co-éditeurs et éditeurs deLes prévisions d’Aden.

Sur:Fondée en 1981, MoneyShow est une société privée de médias financiers dont le siège social se trouve à Sarasota, en Floride. En tant que réseau mondial d’éducation à l’investissement et au commerce, MoneyShow présente un vaste programme d’événements en direct et en ligne qui attirent plus de 75 000 investisseurs, négociants et conseillers financiers dans le monde entier.