Hovnanian Enterprises publie ses résultats du deuxième trimestre de l’exercice 2018

Augmentation du pourcentage de la marge brute, des contrats par collectivité et des lots contrôlés

Le dénombrement communautaire réduit continue de remettre en question les résultats

Le litige Solus rejeté et conclu favorablement pour Hovnanian

La société est optimiste quant à la poursuite de la croissance des lots contrôlés et de l’avenir

MATAWAN, N.J., le 07 juin 2018 (GLOBE NEWSWIRE) – Hovnanian Enterprises, Inc. (NYSE: HOV), un important constructeur national de maisons, a publié des résultats pour son deuxième trimestre fiscal et six mois clos le 30 avril 2018.

“Nous sommes encouragés par le fait que le nombre de lots consolidés contrôlés a augmenté d’une année sur l’autre pour le deuxième trimestre consécutif. Afin de stimuler la croissance future des revenus et de la rentabilité, nous continuons de nous concentrer sur la croissance de notre communauté en augmentant les investissements dans l’aménagement foncier et terrestre », a déclaré Ara K. Hovnanian, président du conseil, président et chef de la direction. “Comme prévu, nos résultats d’exploitation pour le deuxième trimestre de l’exercice 2018 se sont améliorés séquentiellement. De plus, notre pourcentage de marge brute et nos contrats par collectivité, y compris les coentreprises non consolidées, ont continué de montrer des signes de vigueur, ce qui était évident dans les améliorations d’une année à l’autre pour les deux paramètres. Tout au long de la saison de vente printanière, la plupart de nos collectivités ont connu une circulation intense et une forte demande de maisons neuves. Nous avons rapporté 11,2 contrats par communauté pour le deuxième trimestre de l’exercice 2018, soit le plus haut niveau de contrats par communauté que nous ayons déclaré pour un trimestre depuis le quatrième trimestre de 2005. “

Commentant le succès du litige impliquant Solus Alternative Asset Management LP («Solus»), J. Larry Sorsby Vice-président exécutif et chef des finances, a déclaré: «Nous sommes heureux que la semaine dernière la plainte déposée par Solus en ce qui concerne notre transaction de financement avec GSO a été rejetée, ce qui conclut cette affaire à des conditions favorables pour nous. Tous les avantages accordés à notre société dans nos engagements de financement GSO restent complètement intacts. “

“À condition qu’il n’y ait pas de changements défavorables dans les conditions actuelles du marché, nous prévoyons de nouvelles améliorations dans nos activités, ce qui se traduira par une solide rentabilité au quatrième trimestre de l’exercice 2018. La croissance des revenus découlant des investissements continus dans de nouvelles collectivités nous permettra coûts d’intérêts, ce qui, nous l’espérons, entraînera des niveaux de rentabilité plus élevés dans les années à venir. En outre, un contexte économique en amélioration, conjugué à des tendances démographiques positives, devrait se traduire par des niveaux d’activité plus normalisés sur le marché national du logement », a conclu M. Hovnanian.

RÉSULTATS POUR LES PÉRIODES DE TROIS MOIS ET DE SIX MOIS TERMINÉES LE 30 AVRIL 2018:

  • Le total des revenus a diminué de 14,2% à 502,5 millions $ au deuxième trimestre de l’exercice 2018, comparativement à 585,9 millions $ au deuxième trimestre de l’exercice 2017. Pour les six mois terminés le 30 avril 2018, les revenus totaux ont diminué de 19,2% comparativement à 1,14 milliard $. dans la première moitié de l’année précédente.
  • Les revenus de construction résidentielle pour les coentreprises non consolidées ont augmenté de 12,0% pour s’établir à 96,9 millions de dollars au deuxième trimestre clos le 30 avril 2018, comparativement à 86,6 millions de dollars au deuxième trimestre de l’exercice précédent. Au cours des six premiers mois de l’exercice 2018, les revenus de construction résidentielle pour les coentreprises non consolidées ont augmenté de 2,6% pour se chiffrer à 155,5 millions de dollars, comparativement à 151,5 millions de dollars pour la même période de l’exercice précédent.
  • Le pourcentage de la marge brute du secteur de la construction résidentielle, après déduction des frais d’intérêts et des charges foncières, a été de 13,8% au deuxième trimestre de l’exercice 2018, comparativement à 12,6% au deuxième trimestre de l’exercice précédent. Pour les six mois terminés le 30 avril 2018, le pourcentage de la marge brute de la construction résidentielle, après les frais d’intérêts et les frais fonciers, s’est amélioré à 14,3% comparativement à 13,0% au premier semestre de l’année dernière.
  • Le pourcentage de la marge brute de la construction résidentielle, avant frais d’intérêts et frais fonciers, s’est amélioré de 120 points de base à 17,7% pour le deuxième trimestre de l’exercice 2018 comparativement à 16,5% au même trimestre il y a un an. Au cours des six premiers mois de l’exercice 2018, le pourcentage de marge brute de la construction résidentielle, avant frais d’intérêts et charges foncières, s’est amélioré de 100 points de base à 17,8% contre 16,8% à la même période de l’année précédente.
  • Au total, 61,7 millions de dollars, soit 12,3% des revenus totaux, ont été enregistrés au deuxième trimestre de l’exercice 2018, comparativement à 61,5 millions de dollars, ou 10,5% des revenus totaux, au deuxième trimestre de l’exercice 2017. le total SG & A s’établit à 124,1 millions de dollars, soit 13,5% du chiffre d’affaires total, contre 121,6 millions de dollars, soit 10,7% du chiffre d’affaires total, au premier semestre de l’exercice précédent.
  • Les intérêts engagés (dont une partie a été passée en charges et une partie a été capitalisée) se sont chiffrés à 40,0 millions de dollars pour le deuxième trimestre de l’exercice 2018, comparativement à 39,2 millions de dollars au même trimestre l’an dernier. Pour le semestre terminé le 30 avril 2018, les intérêts courus (dont certains ont été passés en charges et dont une partie a été capitalisée) se sont établis à 81,2 millions de dollars, comparativement à 77,9 millions de dollars pour le même semestre l’an dernier.
  • Le total des charges d’intérêts s’est chiffré à 45,5 M $ au deuxième trimestre de l’exercice 2018 comparativement à 42,6 M $ au deuxième trimestre de l’exercice 2017. Le total des intérêts débiteurs s’établit à 86,9 M $ pour le premier semestre 2018 comparativement à 83,6 M $ pour la même période de l’exercice précédent .
  • La perte avant impôts pour le trimestre terminé le 30 avril 2018 s’est chiffrée à 9,6 M $ comparativement à 7,7 M $ avant impôts au cours du deuxième trimestre de l’exercice 2017. Au premier semestre de l’exercice 2018, la perte avant impôts était de 40,0 M $ perte de 7,4 millions de dollars au cours des six premiers mois de l’exercice 2017.
  • La perte avant impôts sur les bénéfices, excluant les charges foncières, les réductions de coentreprises et la perte (gain) à l’extinction de la dette, s’est chiffrée à 5,5 M $ au cours du deuxième trimestre de l’exercice 2018 et de l’exercice 2017. La perte avant impôts sur les bénéfices, excluant les charges foncières, les réductions de coentreprises et la perte (gain) à l’extinction de la dette, s’est chiffrée à 34,9 M $, comparativement à 9,6 M $ au cours des six premiers mois de l’exercice 2017.
  • La perte nette s’est chiffrée à 9,8 millions de dollars, ou 0,07 $ par action ordinaire, au deuxième trimestre de l’exercice 2018, comparativement à une perte nette de 6,7 millions de dollars, ou 0,05 $ par action ordinaire, au même trimestre l’an dernier. Pour le semestre clos le 30 avril 2018, la perte nette s’est chiffrée à 40,6 M $, ou 0,27 $ par action ordinaire, comparativement à une perte nette de 6,8 M $, ou 0,05 $ par action ordinaire, au premier semestre de l’exercice 2017.
  • Les contrats par collectivité, y compris les coentreprises non consolidées, ont augmenté de 8,7% à 11,2 contrats par collectivité pour le trimestre terminé le 30 avril 2018 comparativement à 10,3 contrats par collectivité, incluant les coentreprises non consolidées, au deuxième trimestre de l’an dernier. Les contrats consolidés par collectivité ont diminué de 2,8% à 10,6 contrats par collectivité pour le deuxième trimestre de l’exercice 2018 comparativement à 10,9 contrats par collectivité au deuxième trimestre de l’exercice 2017.
  • Pour mai 2018, les contrats par collectivité, y compris les coentreprises non consolidées, ont augmenté de 5,9% pour atteindre 3,6 contrats par collectivité comparativement à 3,4 contrats par collectivité pour le même mois il y a un an.
  • À la fin du deuxième trimestre de l’exercice 2018, le dénombrement communautaire, incluant les coentreprises non consolidées, était de 153 collectivités, soit une diminution de 10,0% d’une année à l’autre par rapport à 170 collectivités au 30 avril 2017. Le nombre de collectivités consolidées a diminué de communautés au 30 avril 2018 de 146 communautés à la fin du deuxième trimestre de l’année précédente.
  • Le nombre de contrats, y compris les coentreprises non consolidées, pour le deuxième trimestre terminé le 30 avril 2018, a diminué de 2,4% pour s’établir à 1 706 en regard de 1 748 résidences au même trimestre l’an dernier. Le nombre de contrats consolidés a diminué de 11,7% pour atteindre 1 404 maisons au cours du deuxième trimestre de l’exercice 2018, comparativement à 1 590 maisons au cours du deuxième trimestre de 2017.
  • Au cours du premier semestre de l’exercice 2018, le nombre de contrats, incluant les coentreprises non consolidées, s’est établi à 2 956, en baisse de 3,4% par rapport à 3 060 au premier semestre de l’exercice 2017. Le nombre de contrats consolidés diminue de 12,0% à 2 431 , au cours de la période de six mois terminée le 30 avril 2018, comparativement à 2 763 foyers au cours de la même période de l’année précédente.
  • La valeur en dollars du carnet de commandes, y compris les coentreprises non consolidées, s’établissait à 1,34 milliard de dollars au 30 avril 2018, en hausse de 5,6% comparativement à 1,27 milliard de dollars au 30 avril 2017. La valeur en dollars du carnet de commandes consolidé 30, 2018, a diminué de 17,6% à 900,7 millions $ comparativement à 1,09 milliard $ au 30 avril 2017.
  • Pour le trimestre terminé le 30 avril 2018, les livraisons, y compris les coentreprises non consolidées, ont diminué de 4,9% pour s’établir à 1 423 maisons comparativement à 1 497 au deuxième trimestre de l’exercice 2017. Les livraisons consolidées étaient de 1 215 maisons au deuxième trimestre de l’exercice 2018 baisse par rapport à 1 358 maisons au cours du même trimestre il y a un an.
  • Pour le semestre clos le 30 avril 2018, les livraisons, y compris les coentreprises non consolidées, ont diminué de 11,4% pour s’établir à 2 564, comparativement à 2 895 dans la première moitié de l’exercice précédent. Au premier semestre de l’exercice 2018, les livraisons consolidées étaient de 2 240 maisons, soit une diminution de 15,4% comparativement à 2 648 maisons au cours de la même période de l’exercice 2017.
  • Le taux d’annulation des contrats, incluant les coentreprises non consolidées, était de 17% au deuxième trimestre de l’exercice 2018 comparativement à 19% au deuxième trimestre de l’exercice 2017. Le taux d’annulation des contrats consolidés pour le trimestre clos le 30 avril 2018 était de 17%, comparativement à 18% au deuxième trimestre de l’année précédente.
  • La provision pour moins-value s’élevait à 661,8 millions de dollars au 30 avril 2018. La provision pour moins-value est une réserve autre qu’en espèces à l’égard des actifs d’impôts de la Société aux fins des PCGR. Aux fins de l’impôt, les déductions fiscales associées aux actifs d’impôt peuvent être reportées sur 20 ans à compter de la date à laquelle les déductions ont été effectuées.

LIQUIDITÉ ET INVENTAIRE AU 30 AVRIL 2018:

  • Le total des liquidités à la fin du deuxième trimestre de l’exercice 2018 s’élevait à 274,0 millions de dollars.
  • Au cours du deuxième trimestre de l’exercice 2018, environ 2 000 lots ont été mis en option ou acquis dans 27 collectivités, y compris des coentreprises non consolidées.
  • Les lots consolidés contrôlés ont augmenté de 26 537 lots au 30 avril 2017 à 26 537 lots au 30 avril 2017. Le total des terrains consolidés au 30 avril 2018 était de 26 537 lots, soit 13 949 lots en vertu de option et 12 588 lots possédés.

TRANSACTION DE FINANCEMENT RÉCENTE

  • Le 31 mai 2018, la poursuite intentée par Solus relativement à nos opérations de financement avec GSO Capital Partners LP, la plateforme de crédit de Blackstone et certains fonds gérés ou conseillés par elle (collectivement les «entités OSG») a été rejetée. Dans le cadre du règlement de l’affaire, K. Hovnanian a payé les intérêts échus sur les billets de premier rang à 8,0% échéant en 2019 détenus par une filiale. La résolution de l’affaire n’implique aucun paiement de règlement ni aucune reconnaissance d’acte répréhensible de la part de l’une des parties liées à Hovnanian.
  • En mai 2018, la Société a prélevé environ 70,0 millions de dollars sur le remboursement différé de l’emprunt à terme non garanti de 5% échéant en 2027 auprès des entités du BSG pour racheter tous les billets de premier rang de 8% échéant en 2019 autres que les 26 millions détenus par une filiale hovnanienne. . Le capital global des billets de premier rang à 8% rachetés était d’environ 65,7 millions de dollars.
  • Les engagements de financement convenus précédemment avec GSO, qui comprennent un revolver garanti de premier rang de 125 M $ et un emprunt à terme de 25 M $ sur nos billets garantis de premier rang à 10,5% échéant en 2024, demeurent intacts.

WEBCAST INFORMATION:

Hovnanian Enterprises diffusera sa conférence téléphonique sur les résultats financiers du deuxième trimestre de l’exercice 2018 à 11 h, heure de l’Est. le jeudi 7 juin 2018. La webdiffusion peut être consultée en direct dans la section «Relations avec les investisseurs» du site Web de Hovnanian Enterprises à. Pour ceux qui ne sont pas disponibles pour écouter la webdiffusion en direct, une archive de l’émission sera disponible dans la section “Événements passés” de la page Relations avec les investisseurs sur le site Web de Hovnanian à. Les archives seront disponibles pendant 12 mois.

À PROPOS DES ENTREPRISES HOVNANIENNES®, INC .:

Hovnanian Enterprises, Inc., fondée en 1959 par Kevork S. Hovnanian, a son siège à Matawan, New Jersey et est l’un des plus grands constructeurs de maisons du pays avec des filiales en Arizona, Californie, Delaware, Floride, Géorgie, Illinois, Maryland, New Jersey, Ohio, Pennsylvanie, Caroline du Sud, Texas, Virginie, Washington, DC et Virginie Occidentale. Les maisons de la Société sont commercialisées et vendues sous les noms commerciaux K. Hovnanian®Maisons, Brighton Maisons®et Parkwood Builders. De plus, les filiales de la Société, en tant que développeurs de K. Hovnanian’s®Les communautés des Quatre Saisons font de la Société l’un des plus grands constructeurs de communautés de style de vie actif au pays.

Des informations supplémentaires sur Hovnanian Enterprises, Inc., y compris un profil d’investissement récapitulatif et le rapport annuel 2017 de la Société, sont disponibles dans la section «Investor Relations» du site Web de Hovnanian Enterprises à l’adresse http://www.khov.com. Pour être ajouté à la liste des e-mails des investisseurs de Hovnanian, envoyez un e-mail à [email protected] ou inscrivez-vous sur http://www.khov.com.

MESURES FINANCIÈRES NON DÉFINIES PAR LES PCGR

Le bénéfice consolidé avant les intérêts débiteurs et les impôts sur les bénéfices («BAII») et avant amortissement («BAIIA») et avant dépréciation des stocks et les radiations d’options sur les terrains et perte (gain) à l’extinction de la dette («BAIIA ajusté») sont pas les mesures financières des principes comptables généralement reconnus (PCGR) des États-Unis. La mesure financière GAAP la plus directement comparable est la perte nette. Le rapprochement des périodes historiques de BAII, de BAIIA et de BAIIA ajusté et de résultat net (perte nette) est présenté dans un tableau joint au présent communiqué de résultats.

La marge brute du secteur de la construction résidentielle, avant les frais d’intérêts et les frais fonciers, et le pourcentage de la marge brute de la construction résidentielle, avant les frais d’intérêts et les frais fonciers, sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Les mesures financières conformes aux PCGR les plus directement comparables sont la marge brute de la construction résidentielle et le pourcentage de la marge brute de la construction résidentielle, respectivement. Le rapprochement pour les périodes historiques de la marge brute de la construction résidentielle, avant les frais d’intérêts et les frais fonciers, et le pourcentage de la marge brute de la construction résidentielle, avant le coût des intérêts commerciaux et les frais fonciers, à la marge brute et à la marge brute. dans un tableau joint à cette publication des résultats.

(Perte) avant impôt sur le revenu excluant les charges liées aux terrains, les réductions de valeur de coentreprises et les pertes (gains) sur l’extinction de la detteest une mesure financière non conforme aux PCGR. La mesure financière conforme aux PCGR la plus directement comparable est le (perte) bénéfice avant impôts. Le rapprochement des périodes antérieures de (perte) avant impôts sur le revenu excluant les charges liées aux terrains, les réductions de valeur de coentreprises et les pertes (gains) sur l’extinction de la detteà (Perte) RevenuAvant impôts sur les bénéfices est présenté dans un tableau joint à cette publication des résultats.

La liquidité totale comprend 248,8 M $ de trésorerie et équivalents de trésorerie, 13,8 M $ d’encaisse affectée requise pour garantir un cautionnement d’exécution et des lettres de crédit et 11,4 M $ de disponibilité aux termes de la facilité de crédit renouvelable non garantie au 30 avril 2018.

ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Toutes les déclarations de ce communiqué de presse qui ne sont pas des faits historiques doivent être considérées comme des «Déclarations prospectives» au sens des dispositions de «Safe Harbor» de la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats, le rendement ou les réalisations réels de la Société soient sensiblement différents des résultats, du rendement ou des réalisations futurs exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs. Ces énoncés prospectifs comprennent, sans toutefois s’y limiter, des énoncés liés aux objectifs et aux attentes de la Société à l’égard de ses résultats financiers pour les prochains exercices. Bien que nous estimions que nos plans, intentions et attentes reflétés ou suggérés par de tels énoncés prospectifs soient raisonnables, nous ne pouvons garantir que ces plans, intentions ou attentes seront atteints. De par leur nature, les déclarations prospectives: (i) ne sont valables qu’à la date à laquelle elles sont faites, (ii) ne constituent pas des garanties de performance ou de résultats futurs et (iii) sont soumises à des risques, incertitudes et hypothèses difficiles à prévoir ou quantifier. Par conséquent, les résultats réels pourraient différer de façon importante et défavorable de ces énoncés prospectifs en raison d’une variété de facteurs. Ces risques, incertitudes et autres facteurs comprennent, sans toutefois s’y limiter: (1) les changements dans les conditions économiques générales et locales, dans l’industrie et dans les affaires ainsi que les répercussions d’un ralentissement soutenu de la construction résidentielle; (2) les conditions météorologiques défavorables et d’autres conditions environnementales et les catastrophes naturelles; (3) les niveaux d’endettement et les restrictions aux activités et aux activités de la Société imposées par les conventions régissant l’encours de la dette de la Société; (4) les sources de liquidités de la Société; (5) les changements dans les notations de crédit; (6) les changements dans les conditions du marché et la saisonnalité des activités de la Société; (7) la disponibilité et le coût des terrains appropriés et des lots améliorés; (8) les pénuries et les fluctuations de prix des matières premières et de la main-d’œuvre; (9) les facteurs économiques régionaux et locaux, y compris la dépendance vis-à-vis de certains secteurs de l’économie, et les niveaux d’emploi affectant les prix des logements et l’activité de vente sur les marchés où la Société construit des maisons; (10) les fluctuations des taux d’intérêt et la disponibilité du financement hypothécaire; (11) les changements dans les lois fiscales affectant les coûts après impôt de posséder une maison; (12) les opérations par le biais de coentreprises avec des tiers; (13) la réglementation gouvernementale, y compris les règlements concernant le développement des terres, la construction de logements, les processus de vente et de financement des clients, les lois fiscales et l’environnement; (14) les litiges en responsabilité du fait des produits, les réclamations au titre de la garantie et les réclamations faites par les investisseurs hypothécaires; (15) les niveaux de concurrence; (16) la disponibilité et les conditions de financement de la Société; (17) identification et intégration réussies des acquisitions; (18) influence notable des actionnaires de contrôle de la Société; (19) disponibilité de reports prospectifs de pertes d’exploitation nettes; (20) les pénuries et les pannes de services publics ou les fluctuations de taux; (21) risques géopolitiques, actes terroristes et autres actes de guerre; (22) augmentation des annulations de contrats de vente; (23) la perte du personnel de gestion clé ou l’incapacité d’attirer du personnel qualifié; (24) les défaillances de la technologie de l’information et les atteintes à la sécurité des données; (25) les réclamations légales portées contre nous et non résolues en notre faveur; et (26) certains risques, incertitudes et autres facteurs décrits en détail dans le rapport annuel sur formulaire 10-K de la Société pour l’exercice clos le 31 octobre 2017 et les dépôts ultérieurs auprès de la Securities and Exchange Commission. Sauf indication contraire dans les lois sur les valeurs mobilières applicables, nous ne nous engageons nullement à mettre à jour ou à réviser publiquement les énoncés prospectifs, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements futurs, de changements de circonstances ou pour toute autre raison.

(Les tableaux financiers suivent)

Hovnanian Enterprises, Inc.
30 avril 2018
États des opérations consolidées
(Dollars en milliers, sauf les données par action)
Trois mois se sont terminés Six mois se sont terminés
30 avril 30 avril
2018 2017 2018 2017
(Non audité) (Non audité)
Revenus totaux 502 544 $ 585 935 $ 919 710 $ 1 137 944 $
Coûts et dépenses (a) 512 025 588 830 954 486 1 146 496
(Perte) Gain sur l’extinction de la dette (1 440 ) (242 ) (1 440 ) 7 404
Bénéfice (perte) provenant de coentreprises non consolidées 1 343 (4 562 ) (3 833 ) (6 228 )
Perte avant impôt sur le revenu (9 578 ) (7 699 ) (40 049 ) (7 376 )
Provision fiscale (bénéfice) 245 (1 017 ) 583 (551 )
Perte nette) $ (9 823 ) $ (6 682 ) $ (40 632 ) $ (6 825 )
Données par part:
De base:
Net (Perte) par action ordinaire $ (0,07 ) $ (0,05 ) $ (0,27 ) $ (0,05 )
Nombre moyen pondéré de
Actions ordinaires en circulation (b) 148 435 147 558 148 228 147 556
En supposant la dilution:
Net (Perte) par action ordinaire $ (0,07 ) $ (0,05 ) $ (0,27 ) $ (0,05 )
Nombre moyen pondéré de
Actions ordinaires en circulation (b) 148 435 147 558 148 228 147 556
(a) Comprend la perte de valeur des stocks et les radiations d’options foncières.
(b) Pour les périodes avec une perte nette, les actions de base sont utilisées conformément aux règles GAAP.
Hovnanian Enterprises, Inc.
30 avril 2018
Rapprochement de la (perte) avant impôt sur le revenu excluant les charges liées aux terrains, les réductions de valeur de coentreprise et les pertes (gains) sur l’extinction de la dette à (perte) avant impôt sur le revenu
(Dollars en milliers)
Trois mois se sont terminés Six mois se sont terminés
30 avril 30 avril
2018 2017 2018 2017
(Non audité) (Non audité)
(Perte) avant impôt sur le revenu $ (9 578 ) $ (7 699 ) $ (40 049 ) $ (7 376 )
Perte de valeur d’inventaire et radiations d’options foncières 2 673 1 953 3 087 5 137
Réductions de participations dans des coentreprises non consolidées 660
Perte (gain) sur l’extinction de la dette 1 440 242 1 440 (7 404 )
(Perte) avant impôt sur le revenu excluant les charges liées aux terrains, les réductions de valeur de coentreprises et les pertes (gains) sur l’extinction de la dette (a) $ (5 465 ) $ (5 504 ) $ (34 862 ) $ (9 643 )
(a) (Perte) Avant impôts sur les bénéfices excluant les charges liées aux terrains, les réductions de valeur de coentreprises et les pertes (gains) sur l’extinction de la dette constituent une mesure financière non conforme aux PCGR. La mesure financière conforme aux PCGR la plus directement comparable est (perte) avant impôts.
Hovnanian Enterprises, Inc.
30 avril 2018
Marge brute
(Dollars en milliers)
Marge brute de construction résidentielle Marge brute de construction résidentielle
Trois mois se sont terminés Six mois se sont terminés
30 avril 30 avril
2018 2017 2018 2017
(Non audité) (Non audité)
Vente de maisons 468 117 $ 567 553 $ 869 694 $ 1 098 968 $
Coût des ventes, excluant les intérêts débiteurs 385 302 473 980 714 829 913 897
Marge brute de construction résidentielle, avant frais d’intérêt du coût des ventes et
Charges foncières (b)
82 815 93 573 154 865 185 071
Frais d’intérêt sur le coût des ventes, à l’exclusion des frais d’intérêts liés aux ventes de terrains 15 309 20 313 27 601 36 887
Marge brute de construction résidentielle, après déduction des frais d’intérêts de vente, avant
Charges foncières (b)
67 506 73 260 127 264 148 184
Charges foncières 2 673 1 953 3 087 5 137
Marge brute de construction résidentielle 64 833 $ 71 307 $ 124 177 $ 143 047 $
Pourcentage de marge brute 13,8 % 12,6 % 14,3 % 13,0 %
Pourcentage de marge brute, avant frais d’intérêt sur le coût des ventes et terrain
Charges (b)
17,7 % 16.5 % 17,8 % 16,8 %
Pourcentage de marge brute, après déduction des frais d’intérêts de vente, avant la mise en
Charges (b)
14,4 % 12,9 % 14,6 % 13.5 %
Marge brute des ventes de terrains Marge brute des ventes de terrains
Trois mois se sont terminés Six mois se sont terminés
30 avril 30 avril
2018 2017 2018 2017
(Non audité) (Non audité)
Ventes de terrains et de lots 20 505 $ 2 711 $ 20 505 $ 9 712 $
Coût des ventes, à l’exclusion des intérêts et des redevances foncières (a) 7 710 1 460 7 710
Marge brute des ventes de terrains et de lots, excluant les intérêts et les charges foncières 12 795 12 795 3,142
Intérêt de vente des terrains et des lots 4 055 24 4 055 1 772
Ventes de terrains et de lots Marge brute, y compris les intérêts et terrains exclus
Des charges
8 740 $ 1 227 $ 8 740 $ 1 370 $
(a) Ne comprend pas les coûts associés à la renonciation aux options sur les terrains ou aux pertes de valeur des stocks qui sont comptabilisés comme perte de valeur des stocks et radiations d’options sur les terrains dans les états consolidés résumés des opérations.
Hovnanian Enterprises, Inc.
Rapprochement du BAIIA ajusté sur le résultat net
(Dollars en milliers)
Trois mois se sont terminés Six mois se sont terminés
30 avril 30 avril
2018 2017 2018 2017
(Non audité) (Non audité)
Perte nette) ) $ (6 682 $ (40 632 ) )
Provision fiscale (bénéfice) 245 (1 017 ) 583 (551 )
Intérêts débiteurs 45 452 86 875 83 583
EBIT (a) 35 874 34 935 46 826 76 207
Dépréciation 1,071 1,509 2 083
Amortissement des coûts de la dette 1 632
EBITDA (b) 36 593 36 006 79 922
Perte de valeur d’inventaire et radiations d’options foncières 2 673 1 953 3 087 5 137
Perte (gain) sur l’extinction de la dette 1 440 242 (7 404 )
EBITDA ajusté (c) 40 706 $ 38 201 $ 77 655 $
Intérêts encourus 40 014 $ 39 156 $ 81 179 $ 77 855 $
BAIIA ajusté aux intérêts courus 1,02 0,98 0.65 1,00
(a) Le BAII est une mesure financière non conforme aux PCGR. La mesure financière GAAP la plus directement comparable est la perte nette. Le BAII représente le bénéfice avant les intérêts débiteurs et les impôts sur les bénéfices.

(b) Le BAIIA est une mesure financière non conforme aux PCGR. La mesure financière GAAP la plus directement comparable est la perte nette. Le BAIIA représente le bénéfice avant les intérêts débiteurs, les impôts sur les bénéfices et l’amortissement.

(c) Le BAIIA ajusté est une mesure financière non conforme aux PCGR. La mesure financière GAAP la plus directement comparable est la perte nette. Le BAIIA ajusté représente le bénéfice avant les intérêts débiteurs, les impôts, l’amortissement, la perte de valeur des stocks et les radiations d’options sur les terrains et la perte (gain) à l’extinction de la dette.
Hovnanian Enterprises, Inc.
30 avril 2018
Intérêts encourus, comptabilisés en charges et capitalisés
(Dollars en milliers)
Trois mois se sont terminés Six mois se sont terminés
30 avril 30 avril
2018 2017 2018 2017
(Non audité) (Non audité)
Intérêts capitalisés au début de la période 70 793 $ 94 438 $ 71 051 $ 96 688 $
Plus intérêts encourus 40 014 39 156 77 855
Moins d’intérêt dépensé 45 452 42 634 86 875 83 583
Intérêts capitalisés à la fin de la période (a) 65 355 $ 90 960 $ 65 355 $ 90 960 $
(a) Les montants d’intérêts capitalisés sont présentés avant affectation d’une partie des dépréciations, le cas échéant, aux intérêts capitalisés.
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC. ET FILIALES
BILANS CONSOLIDÉS CONDENSÉS
30 avril
2018
31 octobre,
2017
(Non audité) (1)
Construction de maisons:
Trésorerie et équivalents de trésorerie 248 815 $ 463 697 $
Trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions 13 957 2,077
Inventaires
Maisons vendues et invendues et lots en développement 856 620 744 119
Options foncières et foncières détenues en vue d’un développement ou d’une vente futurs 104 518 140,924
Inventaire consolidé non détenu 78 907 124 784
Total des stocks 1 009 827
Investissements et avances en faveur de coentreprises non consolidées 115 090
Créances, dépôts et notes, net 70 168 58 149
Immobilisations corporelles, net 52 919
Dépenses payées d’avance et autres actifs 40 529 37 026
1 521 802 1 738 785
Services financiers, trésorerie et équivalents de trésorerie 4 960 5 623
Services financiers autres actifs 115 729 156 490
1 642 491 $ 1 900 898 $
PASSIF ET ÉQUITÉ
64 512 $
Créditeurs et autres passifs 288 120 335 057
Les dépôts des clients 30,997
13 012
Passif provenant des stocks non détenus, déduction faite des frais d’émission de dette 53 515 91 101
Facilités de crédit renouvelable et à terme, déduction faite des frais d’émission de la dette 257 129 124 987
Billets à payer (déduction faite des frais d’escompte, de primes et d’émission de titres de créance) et intérêts courus 1 340 246 1 554 687
Construction de la maison totale 2 040 651 2 217 128
Services financiers 99,914 141 914
Taxes payable sur le revenu 1 902 2,227
Responsabilités totales 2 142 467 2.361.269
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,01 $ – 100 000 actions autorisées; émis et en circulation
actions avec une préférence de liquidation de 140 000 $ au 30 avril 2018 et au 31 octobre 2017
135 299 135 299
144 403 778 actions au 30 avril 2018 et 144 046 073 actions au 31 octobre 2017 1,444 1 440
Actions ordinaires, catégorie B, valeur nominale de 0,01 $ (convertibles en catégorie A au moment de la vente) –
autorisé 60 000 000 d’actions; émis 16 162 230 actions au 30 avril 2018 et 15 999 355
162
Payé en capital – actions ordinaires 706 466
Déficit accumulé (1 229 008 ) (1 188 376 )
Actions propres – au prix coûtant – 11 760 763 actions ordinaires de catégorie A et 691 748 actions de
Actions ordinaires de catégorie B au 30 avril 2018 et au 31 octobre 2017
(115 360 )
Déficit total des capitaux propres ) (460 371
Total des passifs et des capitaux propres 1 642 491 $ 1 900 898 $

(1) Dérivé du bilan vérifié au 31 octobre 2017

HOVNANIAN ENTERPRISES, INC. ET FILIALES
ÉTATS DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS
(En milliers sauf par données de partage)
(Non audité)
Trois mois se sont terminés le 30 avril Six mois se sont terminés le 30 avril
2018 2017 2018 2017
Revenus
Construction de maisons:
Vente de maisons 468 117 $ 567 553 $ 869 694 $ 1 098 968 $
Ventes de terrains et autres revenus 21 373 3 888 26 074 11 633
Construction de la maison totale 895 768 1 110 601
Services financiers 13 054 14 494 23 942 27 343
Revenus totaux 502 544 585 935 919 710 1 137 944
Dépenses
Construction de maisons:
Coût des ventes, excluant les intérêts 393 012 475 440 722 539 920 467
Coût des intérêts de vente 20 337
Perte de valeur des stocks et annulations d’options foncières 2 673 1 953 3 087 5 137
Coût total des ventes 415 049 497 730 757 282 964 263
Frais de vente, généraux et administratifs 45 544 45 467 88 775 89 875
Total des dépenses de construction d’habitations 460 593 543 197 846 057 1 054 138
Services financiers 8 798 7 360 17 139 14 215
Corporate générale et administrative 16 144 16 071 35 279 31 727
26 088 22 297 55 219 44,924
Autres opérations 402 (95 ) 792 1 492
Dépenses totales 512 025 588 830 1 146 496
(Perte) gain à l’extinction de la dette (1 440 ) (242 ) (1 440 ) 7 404
Bénéfice (perte) des coentreprises non consolidées 1 343 ) (3 833 (6 228 )
Perte avant impôts (9 578 ) (7 699 ) (40 049 ) )
Provision de l’impôt sur le revenu fédéral et de l’État (prestation):
Etat 245 2 292 583
(3 309 ) (2 825
Total des impôts sur le revenu 245 (1 017 ) 583 (551 )
Perte nette) $ (9 823 ) ) $ (40 632 $ (6 825 )
Données par action:
De base:
Net (perte) par action ordinaire $ (0,07 ) $ (0,05 ) $ (0,27 ) $ (0,05 )
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation 148 435 147 558 148 228 147 556
En supposant une dilution:
Net (perte) par action ordinaire ) $ (0,05 ) $ (0,27 ) $ (0,05 )
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation 148 435 147 558 148 228 147 556
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC.
(DOLLARS EN MILLIERS SAUF AVG PRIX)
(DONNÉES SEGMENTAIRESEXCLUTVENTURES COMMUNES NON CONSOLIDÉES)
(NON AUDITÉ)
Trois mois – 30 avril 2018
Contrats (1) Livraisons Contrat
Trois mois se sont terminés Trois mois se sont terminés Arriéré
30 avril 30 avril
2018 % Changement 2018 2017 % Changement 2018 2017 % Changement
Nord-Est
(NJ, PA) 26 (60,6 % 47 99 (52,5 % 83 150 (44,7 %
Dollars 15 278 $ 29 918 $ (48,9 % 23 513 $ 45 917 $ (48,8 % 48 715 $ 68 650 $ (29,0 %
Avg. Prix 587 615 $ 453 300 $ 29,6 % 500 277 $ 463 805 $ 7,9 % 586 928 $ 457 667 $ 28,2 %
(DE, MD, VA, WV) 212 226 (6.2 % 206 202 2,0 % 440 (26,4 %
117 399 $ 123 045 $ (4.6 % 104 058 $ 100 120 $ % 199 279 $ %
Avg. Prix 553 766 $ 544 445 $ 1.7 % 505 139 $ 495 647 $ 615 059 $ 622 696 $ (1,2
Midwest
(IL, OH) 220 12,2 % 134 6.7 % %
Dollars 67 308 $ 9.5 2,4 % 126 138 $ 4,9 %
Avg. Prix 305 943 $ 313 721 $ (2,5 % 311 896 $ (4,0 273 472 $ 292 663 $ (6.6 %
(FL, GA, SC) 154 141 % 158 127 24,4 % 276 (12,7 %
62 741 $ 12,9 % 60 974 $ 12,9 136 807 $ (15.3 %
Avg. Prix 407 404 $ 394 159 $ 3,4 % 385 908 $ 425 235 $ % 432 935 $
(AZ, TX) (12,5 % 466 639 (27,1 % 749 (12.3
Dollars 198 487 $ (12,8 % 158 958 $ 224 898 $ (29.3 230 600 $ 275 870 $ (16,4 %
Avg. Prix 338 137 $ 339 047 $ (0,3 % 341 112 $ 351 954 $ (3.1 % 350 989 $ 368 317 $ (4.7 %
Ouest
Accueil 205 290 (29.3 % 195 157 24.2 % (11,7 %
Dollars 93 213 $ (34,6 % 77 798 $ 100 819 $ (22,8 % 173 794 $ 211 215 $ (17,7 %
Avg. Prix 454 697 $ 491 454 $ (7,5 % 398 962 $ 642 158 $ (37,9 % 470 986 $ 505 299 $ (6.8 %
Consolidé
Total du segment Accueil 1,404 1 590 (11,7 % 1 215 1 358 (10,5 % 2,193 2 504 (12,4 %
Dollars 554 426 $ 640 051 $ (13,4 % 468 117 $ 567 553 $ (17,5 % 900 678 $ 1 092 666 $ (17,6 %
Avg. Prix 394 889 $ 402 547 $ (1,9 % 385 281 $ 417 933 $ (7.8 % 410 706 $ 436 368 $ (5,9 %
Non consolidé
Coentreprises (2) Accueil 302 158 91,1 % 208 139 49,6 % 636 310 105.2 %
Dollars 178 973 $ 87 317 $ 105,0 % 96 296 $ 86 215 $ 11,7 % 436 715 $ 174 325 $ 150.5 %
Avg. Prix 592 630 $ 552 641 $ 7.2 % 462 964 $ 620 248 $ (25,4 % 686 659 $ 562 337 $ 22,1 %
Grandiose
Total Accueil 1,706 1 748 (2.4 % 1 423 1,497 (4,9 % 2 829 2 814 0.5 %
Dollars 733 399 $ 727 368 $ 0,8 % 564 413 $ 653 768 $ (13,7 % 1 337 393 $ 1 266 991 $ 5,6 %
Avg. Prix 429 894 $ 416 114 $ 3,3 % 396 636 $ 436 719 $ (9.2 % 472 744 $ 450 246 $ 5.0 %
LES LIVRAISONS COMPRENNENT DES EXTRAS
Remarques:
(1) Les contrats sont définis comme de nouveaux contrats signés au cours de la période pour l’achat de logements, moins les annulations de contrats antérieurs.
(2) Représente les livraisons à domicile, les revenus résidentiels et les prix moyens de nos coentreprises de construction résidentielle non consolidées pour la période. Nous fournissons ces données en complément de nos résultats consolidés en tant qu’indicateur du volume géré dans nos coentreprises de construction résidentielle non consolidées. Notre quote-part du revenu ou de la perte des coentreprises de construction résidentielle et d’aménagement de terrains non consolidés est présentée séparément dans nos états financiers consolidés à la rubrique «Bénéfice (perte) des coentreprises non consolidées».
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC.
(DOLLARS EN MILLIERS SAUF AVG PRIX)
(DONNÉES SEGMENTAIRESEXCLUTVENTURES COMMUNES NON CONSOLIDÉES)
(NON AUDITÉ)
Six mois – 30 avril 2018
Contrats (1) Livraisons Contrat
Six mois se sont terminés Six mois se terminant Arriéré
30 avril 30 avril 30 avril
2018 2017 % Changement 2018 2017 % Changement 2018 2017 % Changement
Nord-Est
(NJ, PA) 72 149 (51,7 % 87 203 (57,1 % 83 150 (44,7 %
Dollars 40 641 $ 67 963 $ (40,2 % 43 705 $ 98 824 $ (55,8 % 48 715 $ 68 650 $ (29,0 %
Avg. Prix 564 459 $ 456 124 $ 23,8 % 502 354 $ 486 819 $ 3.2 % 586 928 $ 457 667 $ 28,2 %
Mid-Atlantic
(DE, MD, VA, WV) Accueil 337 416 (19,0 % 341 (16,0 % 324 440 (26,4 %
180 612 $ (19,8 % 175 067 $ (12,6 % 199 279 $ 273 986 $ (27.3 %
Avg. Prix (1,0 % 513 393 $ 493 297 $ 4.1 % 615 059 $ 622 696 $ (1,2 %
Midwest
(IL, OH) Accueil 385 12,9 283 284 % 484 431 12,3 %
Dollars 116 724 $ 107 055 $ % 83 333 $ 85 445 $ (2,5 % 126 138 $ 4,9 %
313 946 $ (3,4 % 294 463 $ 300 863 $ (2.1 273 472 $ 292 663 $ (6.6 %
Sud-Est
(FL, GA, SC) Accueil 281 249 12,9 % 265 9.4 % 276 316
113 196 $ 102 028 $ 10,9 % 117 648 $ 110 391 $ 6.6 % 115 930 $ (15.3 %
Avg. Prix 402 831 $ 409 750 $ (1,7 % 405 682 $ 416 569 $ (2.6 % 420 037 $ 432 935 $ (3,0
Sud-ouest
(AZ, TX) 1,156 (13,7 850 1,170 (27,4 % 657 749 (12.3 %
Dollars 339 945 $ 398 384 $ 287 162 $ 408 158 $ (29,6 % 275 870 $ (16,4 %
Avg. Prix 344 623 $ (1,2 337 838 $ (3.2 % 350 989 $ 368 317 $ (4.7 %
(CALIFORNIE) 358 (20,8 % 389 21,6 % 369 (11,7 %
Dollars 226 945 $ (28,3 % 162 779 $ (16,9 % 173 794 $ 211 215 $ (17,7
Avg. Prix 502 090 $ (9.5 % 418 454 $ (31,6 % 505 299 $ (6.8 %
Consolidé
Total du segment Accueil (12,0 % 2 240 2,648 (15,4 % 2,193 (12,4 %
Dollars 953 728 $ 1 127 666 $ (15,4 % 869 694 $ 1 098 968 $ (20,9 % 900 678 $ 1 092 666 $ %
Avg. Prix 408 131 $ (3.9 % 388 256 $ % 410 706 $ 436 368 $ (5,9 %
Non consolidé
Coentreprises (2) Accueil 297 76,8 % 324 247 31.2 % 636 310 105.2 %
Dollars 316 194 $ 167 617 $ % 154 395 $ 150 856 $ %
602 276 $ 564 368 $ 6.7 % 476 529 $ 610 753 $ (22,0 % 686 659 $ 562 337 $ 22,1
Grandiose
Accueil 2 956 3,060 (3,4 2 564 2 895 (11,4 2 829 2 814 0.5
1 269 922 $ 1 295 283 $ (2,0 % 1 024 089 $ 1 249 824 $ (18,1 % 1 337 393 $ 1 266 991 $ 5,6 %
Avg. Prix 429 608 $ 423 295 $ 1,5 % 399 411 $ (7,5 % 472 744 $ 5.0
Remarques:
(2) Représente les livraisons à domicile, les revenus résidentiels et les prix moyens de nos coentreprises de construction résidentielle non consolidées pour la période. Nous fournissons ces données en complément de nos résultats consolidés en tant qu’indicateur du volume géré dans nos coentreprises de construction résidentielle non consolidées. Notre quote-part du revenu ou de la perte des coentreprises de construction résidentielle et d’aménagement de terrains non consolidés est présentée séparément dans nos états financiers consolidés à la rubrique «Bénéfice (perte) des coentreprises non consolidées».
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC.
(DOLLARS EN MILLIERS SAUF AVG PRIX)
(DONNEES SEGMENTAIRES NON CONSOLIDÉES)
(NON AUDITÉ)
Trois mois – 30 avril 2018
Contrats (1) Livraisons Contrat
Trois mois se sont terminés Arriéré
2018 2017 % Changement 2018 2017 % Changement 2018 2017 % Changement
Nord-Est
(entreprises communes non consolidées) Accueil 137 27 % 76 6 1,166.7 302 67 350,7
(NJ, PA) Dollars 82 865 $ 16 379 $ 405,9 % 29 891 $ 2 945 $ 914,9 % 239 418 $ 34 032 $ 603.5 %
Avg. Prix 604 854 $ 606 630 $ (0,3 % 393 298 $ 490 833 $ (19,9 % 792 774 $ 507 940 $ 56,1 %
Mid-Atlantic
(entreprises communes non consolidées) Accueil 25 13 92,3 % 5 18 % 52 42 23,8 %
(DE, MD, VA, WV) 20 337 $ 6 337 $ 220,9 % 4 830 $ 11 411 $ (57,7 % 42 350 $ 29 252 $ 44,8 %
Avg. Prix 813 480 $ 487 462 $ % 966 000 $ 633 944 $ 52,4 % 814 422 $ 696 478 $ 16,9 %
Midwest
(entreprises communes non consolidées) Accueil (11,8 % 14 4 250.0 % 31 28 10,7 %
(IL, OH) Dollars 10 532 $ 12 765 $ % 2 978 $ 199.1 % 23 413 $ 20 986 $ 11,6 %
702 215 $ 750 882 $ (6.5 % 636 071 $ 744 514 $ (14,6 % 749 500 $ 0,8 %
Sud-Est
(entreprises communes non consolidées) Accueil 40 (2,5 % 48 42 14,3 % 95 97 (2.1 %
(FL, GA, SC) Dollars 16 866 $ 16,4 % 19 551 $ 8.5 % 45 834 $ 48 077 $ (4.7 %
Avg. Prix 503 456 $ 421 650 $ 19,4 442 020 $ 465 497 $ (5.0 % 482 465 $ 495 640 $ (2,7 %
Sud-ouest
(entreprises communes non consolidées) Accueil dix 340.0 % 29 1 350,0 % 27 292,6 %
(AZ, TX) 26 990 $ 7 124 $ 278,9 % 16 357 $ 1 109,0 % 63 429 $ 18 914 $ %
Avg. Prix 613 412 $ 712 400 $ (13,9 % 676 282 $ (16,6 % 598 385 $ 700 519 $ (14,6 %
Accueil 42 51 (17,6 36 67 (46,3 % 50 49 2,0
(CALIFORNIE) Dollars 18 614 $ 27 846 $ (33.2 % 15 096 $ 47 977 $ (68,5 % 23 064 $ (3,4
Avg. Prix 443 190 $ 546 000 $ (18,8 % 419 333 $ 716 060 $ (41,4 % 470 694 $ (5.4
Coentreprises non consolidées (2)
Accueil 302 91,1 208 139 49,6 636 %
Dollars 178 973 $ 105,0 % 96 296 $ 11,7 % 436 715 $ 150.5
Avg. Prix 592 630 $ 7.2 620 248 $ 686 659 $ 562 337 $ 22,1 %
LES LIVRAISONS COMPRENNENT DES EXTRAS
(1) Les contrats sont définis comme de nouveaux contrats signés au cours de la période pour l’achat de logements, moins les annulations de contrats antérieurs.
(2) Représente les livraisons à domicile, les revenus résidentiels et les prix moyens de nos coentreprises de construction résidentielle non consolidées pour la période. Nous fournissons ces données en complément de nos résultats consolidés en tant qu’indicateur du volume géré dans nos coentreprises de construction résidentielle non consolidées. Notre quote-part du revenu ou de la perte des coentreprises de construction résidentielle et d’aménagement de terrains non consolidés est présentée séparément dans nos états financiers consolidés à la rubrique «Bénéfice (perte) des coentreprises non consolidées».
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC.
(DOLLARS EN MILLIERS SAUF AVG PRIX)
(DONNEES SEGMENTAIRES NON CONSOLIDÉES)
(NON AUDITÉ)
Six mois – 30 avril 2018
Contrats (1) Livraisons Contrat
Six mois se sont terminés Arriéré
30 avril 30 avril 30 avril
2017 2018 % Changement 2017
Nord-Est
(entreprises communes non consolidées) Accueil 191 267,3 % 106 302 67 350,7 %
(NJ, PA) Dollars 127 529 $ 348.2 % 44 791 $ 4 685 $ 856.1 239 418 $ 34 032 $ 603.5 %
Avg. Prix 667 689 $ 547 192 $ 22,0 % 422 555 $ 390 378 $ 8.2 % 792 774 $ 507 940 $ 56,1
Mid-Atlantic
(entreprises communes non consolidées) Accueil 50 30 66,7 % 9 28 (67,9 % 52 42 23,8 %
(DE, MD, VA, WV) Dollars 40 038 $ 15 764 $ 154,0 8 798 $ 16 601 $ (47,0 % 42 350 $ %
Avg. Prix 800 760 $ 525 470 $ 52,4 977 555 $ 592 893 $ 64,9 % 814 422 $ 696 478 $ 16,9 %
Midwest
Accueil 24 27 (11.1 20 11 81,8 % 31 %
(IL, OH) Dollars 16 970 $ (15,1 % 12 275 $ 8 594 $ 42,8 % 23 413 $ 20 986 $ %
Avg. Prix 707 083 $ 740 444 $ (4.5 % 613 750 $ (21,4 % 755 280 $ 749 500 $ 0,8 %
(entreprises communes non consolidées) 97 75 29,3 % 80 21,2 % 95 (2.1
(FL, GA, SC) Dollars 45 706 $ 33 745 $ 35,4 % 36 682 $ 29 390 $ 24,8 % 45 834 $ 48 077 $ (4.7 %
Avg. Prix 471 191 $ 4,7 458 524 $ 445 303 $ 3,0 % 482 465 $ %
Sud-ouest
(entreprises communes non consolidées) Accueil 93 22 322.7 2 2.100.0 % 106 27 292,6
(AZ, TX) 15 790 $ 250.5 % 1 353 $ % 18 914 $ %
595 130 $ 717 723 $ (17,1 % 572 042 $ 676 500 $ (15,4 % 598 385 $ 700 519 $ (14,6
Ouest
(entreprises communes non consolidées) Accueil 70 91 65 128 (49.2 % 50 2,0 %
(43.2 % 26 679 $ 90 233 $ % 22 271 $ 23 064 $ (3,4
Avg. Prix (26,1 % 410 446 $ (41,8 % 445 418 $ 470 694 $ %
Coentreprises non consolidées (2)
297 76,8 % 324 247 31.2 % 636 310 105.2
Dollars 88,6 % 2,3 % 436 715 $ 174 325 $ 150.5 %
602 276 $ 564 368 $ 6.7 % 610 753 $ (22,0 % 562 337 $ 22,1 %
Remarques:
J. Larry Sorsby Jeffrey T. O’Keefe
Vice-président, Relations avec les investisseurs
732-747-7800 732-747-7800