Les banques étrangères bénéficieront de l’offre des États-Unis visant à simplifier la «règle Volcker»

Par Michelle Price

WASHINGTON (Reuters) – Les banques et les fonds étrangers devraient bénéficier d’une mesure prise par les autorités américaines mercredi pour simplifier une règle commerciale que les banques et les régulateurs étrangers ont par inadvertance piégée dans des entreprises aussi éloignées que l’Europe et l’Asie.

La Réserve fédérale, aux côtés d’autres régulateurs américains, a proposé mercredi de réécrire la “règle Volcker” introduite suite à la crise financière de 2007-2009 dans le but de simplifier la réglementation et de faciliter la mise en conformité des banques.

Créée en 2010 par la loi de réforme financière Dodd-Frank, la loi interdit aux prêteurs qui acceptent des dépôts assurés par des contribuables américains de participer à des opérations pour compte propre ou d’investir dans des véhicules d’investissement tels que des hedge funds ou des fonds de private equity.

Les banques étrangères se sont souvent plaint que la règle Volcker affecte de manière inappropriée leurs opérations non américaines, car elle s’applique largement à toute banque étrangère qui a des relations avec une entité ou une filiale américaine.

De nombreux fonds d’outre-mer qui sont organisés et offerts exclusivement à l’extérieur des États-Unis sont également visés par la règle, car ils font souvent partie d’un groupe bancaire étranger plus large.

Charles Horn, un associé du cabinet d’avocats Morgan Lewis à Washington, a déclaré que la proposition publiée mercredi contient plusieurs éléments qui devraient profiter aux banques mondiales, ainsi qu’aux institutions américaines.

Il a souligné que les autorités de réglementation avaient pour objectif de permettre aux banques étrangères de bénéficier d’une dérogation à la règle, notamment en supprimant l’exigence selon laquelle elles ne doivent pas être négociées par l’intermédiaire d’une entité américaine.

La proposition tente également de résoudre certains des problèmes liés aux fonds d’outre-mer, notamment en prolongeant pour une année supplémentaire une exemption d’un an accordée en 2017.

“Les agences n’ont pas encore proposé de changer cette définition, mais elles ont dit qu’elles demandaient des commentaires sur cette question et proposent de prolonger le moratoire d’application pour ces fonds étrangers pour une année supplémentaire tout en examinant plus loin cette question” Horn m’a dit.

Des régulateurs étrangers ont exercé des pressions sur les États-Unis pendant plusieurs années afin de réduire l’application de la règle aux entités étrangères, notamment lors d’une réunion bilatérale entre les autorités européennes et américaines en janvier, selon deux sources.

En septembre, l’Agence japonaise des services financiers et la Banque du Japon ont soumis une lettre au Bureau du contrôleur de la monnaie pour dire que la portée excessive de la règle empiétait sur leur rôle de régulateurs primaires et imposait un fardeau excessif et excessif à leurs banques.

(Reportage par Michelle Price, édité par Leslie Adler)