Disséquer les chiffres pour Expedia Group, Inc. (EXPE) et Tyson Foods, Inc.

Les actions d’Expedia Group, Inc. (NASDAQ: EXPE) ont reculé de plus de -8,06% cette année et ont récemment diminué de -1,04% ou -16 $ pour s’établir à 110,12 $. Tyson Foods, Inc. (NYSE: TSN), en revanche, est en baisse de -17,39% depuis le début de l’année au 05/04/2018. Il se négocie actuellement à 66,97 $ et a retourné -6,14% au cours de la semaine dernière.

Expedia Group, Inc. (NASDAQ: EXPE) et Tyson Foods, Inc. (TSN à la Bourse de New York) sont les deux titres les plus actifs dans le secteur de l’hébergement en fonction des volumes de négociation d’aujourd’hui. Les investisseurs sont clairement intéressés par les deux noms, mais l’un est-il un meilleur choix que l’autre? Nous allons comparer les deux sociétés à travers la croissance, la rentabilité, le risque, la valorisation et les tendances internes pour répondre à cette question.

Croissance

Les entreprises qui peuvent constamment accroître leurs bénéfices à un taux élevé de composés ont généralement le plus grand potentiel de création de valeur pour les actionnaires à long terme. Les analystes prévoient qu’EXPE augmentera ses bénéfices à un taux annuel de 15,46% au cours des 5 prochaines années. Comparativement, TSN devrait croître à un taux annuel de 21,70%. Toutes choses égales par ailleurs, le taux de croissance plus élevé de TSN impliquerait un plus grand potentiel d’appréciation du capital.

Rentabilité et retours

Juste, sinon plus, important que le taux de croissance est la qualité de cette croissance. La croissance peut effectivement nuire aux investisseurs si elle se fait au prix d’une faible rentabilité et de faibles rendements. Pour tenir compte des différences dans la structure du capital, nous utiliserons la marge du BAIIA et le rendement du capital investi (ROI) comme mesure de rentabilité et de rentabilité, comparativement à une marge d’EBITDA de 9,36% pour Tyson Foods, Inc. (TSN). Le retour sur investissement d’EXPE est de 6,40% tandis que TSN a un ROI de 10,00%. L’interprétation est que l’activité de TSN génère un retour sur investissement supérieur à celui d’EXPE.

Flux de trésorerie

La valeur d’une action est simplement la valeur actuelle de ses flux de trésorerie disponibles futurs. Le flux de trésorerie disponible d’EXPE («FCF») par action pour les douze derniers mois s’est établi à +9,47. Comparativement, le flux de trésorerie disponible par action de TSN était de +1,98. En termes de pourcentage du chiffre d’affaires, les flux de trésorerie disponibles d’EXPE ont été de 14,2% tandis que TSN a converti 1,9% de ses revenus en flux de trésorerie. Cela signifie que, pour un niveau de ventes donné, EXPE est en mesure de générer plus de flux de trésorerie disponibles pour les investisseurs.

Liquidité et risque financier

Les ratios de liquidité et de levier donnent un aperçu de la santé financière d’une entreprise et permettent aux investisseurs de déterminer la probabilité que l’entreprise sera en mesure de poursuivre son exploitation. EXPE a un ratio actuel de 0,70 comparé à 1,50 pour TSN. Cela signifie que TSN peut plus facilement couvrir ses passifs les plus immédiats au cours des douze prochains mois. Le ratio d’endettement d’EXPE est de 1,02 contre un ratio D / E de 0,81 pour TSN. EXPE est donc le plus solvable des deux sociétés et présente un risque financier plus faible.

Évaluation

EXPE se négocie à un P / E avant de 18,34, un P / B de 3,99, et un P / S de 1,66, comparé à un P / E avant de 9,79, un P / B de 2,05, et un P / S de 0,63 pour TSN. EXPE est la plus chère des deux actions sur le plan des bénéfices, de la valeur comptable et des ventes. Étant donné que ce sont les bénéfices qui importent le plus aux investisseurs, les analystes ont tendance à accorder plus de poids au ratio cours / bénéfice.

Cibles et opinions des analystes

Les investisseurs comparent souvent le prix actuel d’une action à un objectif de prix d’un analyste afin de se faire une idée du potentiel de hausse au cours de la prochaine année. EXPE est actuellement évalué à -17,33% à son objectif de prix d’un an de 133,20. Comparativement, TSN est de -18,14% par rapport à son objectif de 81,81. Cela suggère que TSN est le meilleur investissement au cours de la prochaine année.

Risque et volatilité

Le bêta est une mesure importante qui donne aux investisseurs une idée du risque de marché associé à un titre particulier. Un bêta supérieur à 1 signale un risque de marché supérieur à la moyenne, tandis qu’un bêta inférieur à 1 implique une volatilité inférieure à la moyenne. EXPE a un bêta de 1,07 et le bêta de TSN est de 0,22. Les actions de TSN sont donc les moins volatiles des deux actions.

Activité d’initié et sentiment des investisseurs

L’intérêt à court terme est un autre outil que les analystes utilisent pour évaluer le sentiment des investisseurs. Il représente le pourcentage des actions négociables d’une action qui font l’objet d’un court-circuit. EXPE a un ratio court de 4,22 comparé à un intérêt court de 3,66 pour TSN. Cela implique que le marché est actuellement moins baissier sur les perspectives de TSN.

Résumé

Tyson Foods, Inc. (NYSE: TSN) bat Expedia Group, Inc. (NASDAQ: EXPE) sur un total de 10 des 14 facteurs comparés entre les deux actions. TSN est plus rentable, génère un retour sur investissement plus élevé, une liquidité plus élevée et un risque financier plus faible. En termes d’évaluation, TSN est la moins chère des deux actions en termes de bénéfice, de valeur comptable et de chiffre d’affaires, TSN étant plus sous-évaluée par rapport à son objectif de cours. Enfin, TSN a de meilleurs signaux de sentiment basés sur un intérêt à court terme.