Un rapport sur l’inflation fixe le COLA de la sécurité sociale à 2,8% et le taux variable des obligations à 2,32%

L’indice des prix à la consommation pour tous les consommateurs urbains (IPC-U) a augmenté de 0,1% en septembre, corrigé des variations saisonnières, a rapporté le Bureau of Labor Statistics des États-Unis aujourd’hui. Au cours des 12 derniers mois, l’inflation «totale» a augmenté de 2,3%.

Il s’agit du rapport d’inflation le plus important de l’année, car il définit les données finales nécessaires pour déterminer l’ajustement du coût de la vie de la Sécurité sociale en 2019. Le COLA sera de 2,8%, la plus forte augmentation annuelle depuis 2011.

Le COLA de la sécurité sociale est calculé en faisant la moyenne de l’indice des prix à la consommation pour les salariés et les employés de bureau des secteurs urbain (CPI-W) sur les mois de juillet, août et septembre. (J’ai expliqué ce processus dans un article du 1er août.) Même si ce calcul minimise parfois l’augmentation des personnes âgées, cela ne s’est pas produit cette année. L’augmentation sur 12 mois de septembre de l’IPC-O a été de 2,3%, bien inférieure à celle de 2,8% de l’année suivante.

Voici les chiffres utilisés dans cette formule:

Il y a quelques mois, il semblait très probable que le COLA de la sécurité sociale pour 2019 dépasserait 3,0%, mais l’inflation a considérablement ralenti cet été, passant d’un taux annualisé de 2,9% en juillet à 2,3% en septembre. L’augmentation de 2,8% du coût de la vie est donc assez bonne compte tenu de cette tendance.

L’ajustement au coût de la vie commencera avec les prestations payables à plus de 62 millions de bénéficiaires de la sécurité sociale en janvier 2019. La prestation moyenne pour tous les travailleurs à la retraite passera de 1 422 dollars à 1 461 dollars. En outre, pour ceux qui travaillent encore, le montant maximum des gains soumis à la taxe de sécurité sociale passera à 128 900 dollars, contre 128 400 dollars auparavant. Pour plus d’informations, lisez la fiche d’information de la Social Security Administration.

Nouveau taux variable I Bond

Le rapport sur l’inflation d’aujourd’hui a également fourni les dernières données nécessaires pour déterminer le taux variable ajusté de l’inflation des obligations d’épargne de série I des États-Unis. Le taux sera rajusté le 1er novembre en fonction de l’IPC-U non désaisonnalisé de mars à septembre 2018.

Le BLS a fixé l’indice d’inflation de septembre à 252 439, soit une augmentation de 0,12% par rapport au mois d’août. L’inflation totale pour la période de six mois était de 1,16%, ce qui signifie que toutes les obligations I obtiendront un nouveau taux variable annualisé de 2,32%, légèrement supérieur au taux actuel de 2,22%. Cette augmentation entre en vigueur le 1 er novembre pour les obligations I nouvellement achetées et durera six mois. Pour les obligations I existantes, la date de début réelle dépend du mois où l’investisseur a acheté l’obligation I.

Voici les chiffres:

J’écrirai au début de la semaine prochaine des stratégies d’achat pour les obligations I à la fin de 2018, pour lesquelles les achats sont limités à 10 000 dollars par personne et par an. Le facteur clé sera la possibilité d’un taux fixe plus élevé – contre 0,3% actuellement – à compter du 1er novembre. Une réaction rapide: le taux variable plus élevé signifie qu’il y a peu de risque d’attendre jusqu’en novembre.

Titres protégés contre l’inflation par le Trésor

Les détenteurs de TIPS s’intéressent également à l’inflation non corrigée des variations saisonnières, qui est utilisée pour ajuster les soldes principaux de tous les TIPS. Le rapport sur l’inflation de septembre signifie que les soldes de TIPS augmenteront de 0,12% en novembre. Voici les nouveaux indices d’inflation de novembre pour tous les TIPS.

L’inflation de septembre est restée inférieure aux attentes

L’inflation globale de 0,1% était inférieure à l’estimation consensuelle de 0,2%, tandis que l’inflation annuelle de 2,3% était tombée en dessous de l’estimation de 2,4%. L’inflation sous-jacente – qui élimine les aliments et l’énergie – a également augmenté de 0,1%, ce qui correspond aux attentes, mais son chiffre annuel a été de 2,2%, en deçà de l’estimation de 2,3%.

Qu’est-ce que tout cela veut dire? L’inflation se modère à la mi-2018 et cela devrait dissiper les pressions de la Réserve fédérale pour accélérer les futures hausses de taux d’intérêt. En outre, cette tendance devrait contribuer à atténuer les turbulences sur les marchés boursiers mondiaux. Ce graphique montre clairement la tendance:

Le rapport de septembre a montré que les prix de l’essence avaient chuté de 0,2% pour le mois, alors même que les prix mondiaux du pétrole avaient récemment augmenté. Les prix des aliments étaient plats. Les prix des voitures et des camions usagés ont diminué de 3,0%. Les prix du logement ont toutefois continué à augmenter (en hausse de 3,3% pour l’année) et ont représenté plus de la moitié de la hausse mensuelle de l’indice global, a déclaré la BLS.

Le Wall Street Journal a noté ce matin que la modération de l’inflation était une bonne nouvelle pour les travailleurs américains:

… les salaires ont augmenté en septembre, alors que les travailleurs bénéficiaient d’un marché du travail tendu et d’une inflation modérée. Après ajustement pour tenir compte de l’inflation, les gains horaires moyens ont augmenté de 0,3% en septembre, après ajustement des variations saisonnières, et ont augmenté de 0,5% par rapport à septembre 2017.

Divulgation:Je / nous n’avons / nous n’avons aucune position dans les actions mentionnées, et n’envisageons pas d’initier de position dans les prochaines 72 heures.

J’ai écrit cet article moi-même et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois pas de compensation pour cela (autre que de Seeking Alpha). Je n’ai aucune relation d’affaires avec une société dont les actions sont mentionnées dans cet article.