3 actions de dividendes qui vous rapportent plus qu’AT & T

AT & amp; TLe fossé massif (NYSE: T), son rendement à terme élevé de 6,2% et son statut d’aristocrate de dividendes en font un investissement de revenu favori pour de nombreux investisseurs. Il peut sembler difficile de trouver une entreprise stable qui rapporte un rendement supérieur à AT & T, mais trois stocks correspondent à cette description:GEO Group(NYSE: GEO),Brookfield Renewable Energy Partners(NYSE: BEP), etCenturyLink(NYSE: CTL).

Un joueur très controversé

Leo Sun(GEO Group):GEO Group est la plus grande société pénitentiaire à but lucratif cotée en bourse en Amérique. Son seul concurrent significatif estCoreCivic(NYSE: CXW), anciennement connu sous le nom de Corrections Corporation of America. Les deux entreprises ont vu le jour dans les années 1980 alors que la «guerre contre la drogue» de l’ère Reagan a entraîné la surpopulation dans les installations appartenant au gouvernement.

Source de l’image: Getty Images.

De nombreux investisseurs évitent intentionnellement le Groupe GEO en raison d’objections morales, et le Département américain de la justice entend réduire progressivement sa dépendance à l’égard des sociétés pénitentiaires. De nombreux démocrates veulent également que les gouvernements des États cessent d’utiliser les installations de GEO et CoreCivic. La légalisation de la marijuana pourrait également réduire considérablement le nombre d’incarcérations liées à la drogue.

Malgré ces vents contraires, le cœur de métier de GEO continue de croître – les analystes prévoient que son chiffre d’affaires progressera de 3% cette année alors que ses bénéfices progresseront de 5%. Ses actions se négocient à seulement 17 fois les bénéfices à terme.

GEO verse un rendement du dividende à terme de 7,3% et a augmenté ce dividende chaque année pendant cinq années consécutives. Il a dépensé 72% de ses flux de trésorerie disponibles sur ce dividende au cours des 12 derniers mois. CoreCivic, qui paie un rendement à terme de 6,7%, a dépensé 78% de son FCF sur son dividende au cours de la même période.

À l’avenir, GEO pourrait s’attaquer à l’avenir incertain de son activité pénitentiaire avec la construction de nouveaux centres de traitement ICE, qui bénéficient de la position plus ferme de l’Administration Trump sur l’immigration illégale. Elle rachète également systématiquement des actions (70 millions de dollars au premier semestre) afin de resserrer ses valorisations.

Un pari à haut rendement sur les énergies renouvelables

Nicholas Rossolillo(Brookfield Renewable Energy Partners):Cela n’a pas été le meilleur des années pour le fournisseur d’énergie renouvelable Brookfield Energy Partners; les actions sont en baisse de 13% jusqu’à présent en 2018 à ce jour. Toutefois, pour les investisseurs qui cherchent à acquérir une société de dividendes de grande qualité, la baisse du cours des actions signifie que les actions de Brookfield Energy dépassent légèrement AT & T avec un rendement de 6,4%.

Outre ce juteux paiement, il y a d’autres raisons de considérer Brookfield comme faisant partie d’un portefeuille générant des revenus. La société est un leader de l’énergie renouvelable, exploitant 876 sites en Amérique, en Europe et en Asie. Les trois quarts de ces installations sont hydroélectriques, le reste étant constitué de propriétés éoliennes, solaires et de stockage d’énergie.

Brookfield a pour objectif déclaré d’augmenter ses distributions de 5% à 9% chaque année et d’obtenir un rendement total annuel ciblé (distribution plus appréciation du prix de l’action) de 12% à 15%. Au cours de la dernière période de fuite-cinq ans, la société d’investissement n’a pas tout à fait remis, avec un rendement total de 54% (avec des distributions trimestrielles réinvestis), mais qui est encore pas trop mal d’un dossier. Au cours de la même période, les revenus ont augmenté de 70% et les fonds provenant des opérations ont augmenté de 46%.

Une partie de la sous-performance de cinq ans par rapport à l’objectif déclaré de la société est la performance du cours des actions depuis le début de l’année. Brookfield a utilisé le capital et les bénéfices pour réinvestir dans de nouveaux projets, ce qui a entraîné une baisse à court terme des revenus et des résultats. Cela fait partie du jeu lorsque l’on achète des actions d’une société en commandite d’investissement, mais la direction pense que ses dépenses porteront leurs fruits rapidement. Il convient également de noter qu’en tant que société en commandite, les investisseurs recevront un formulaire K-1 à la fin de chaque mois de mars qui devra être déclaré sur les déclarations de revenus. La distribution sera en partie sous forme de dividendes et de remboursements de capital, ce qui rend le traitement fiscal de Brookfield légèrement différent de celui des variétés de jardin. Demandez à un conseiller fiscal de vous aider.

Cependant, si vous pensez que l’énergie renouvelable a un avenir, Brookfield Energy Partners mérite le détour. Avec un rendement de plus de 6% sur les actions dû aux vents contraires jusqu’à présent en 2018, le moment pourrait être opportun pour l’ajouter aux portefeuilles.

Oui, CenturyLink peut payer son dividende

Jamal Carnette, CFA(CenturyLink):Avec un dividende hors normes approchant près de 10%, CenturyLink pourrait surperformer la moyenne du marché boursier à long terme sans aucune appréciation du capital, simplement en versant son dividende. La question pour les investisseurs est la suivante: CenturyLink pourrait-elle payer son dividende? De plus en plus, il semble que la réponse soit oui.

Source de l’image: Getty Images.

Le récit de «dividende insoutenable» de CenturyLink repose sur une analyse paresseuse utilisant le ratio de distribution de dividendes erroné, un indicateur qui divise les dividendes par le bénéfice net. Bien que le ratio de distribution de CenturyLink ait été supérieur à 100%, les sociétés paient des dividendes sur les flux de trésorerie et non sur le bénéfice net. Ces deux chiffres peuvent différer des dépenses autres qu’en espèces, comme l’amortissement. Dans le cas de CenturyLink, ce chiffre est important et son dividende semble plus sûr que les flux de trésorerie.

En juin, j’ai noté que le marché était trop baissier sur CenturyLink et, depuis lors, les actions ont progressé de plus de 20% grâce à un bénéfice solide et à une augmentation des flux de trésorerie annuels. Je ne dis pas que ce n’est pas une action à haut risque – la société a connu une contraction du chiffre d’affaires et tente de se détourner d’une activité en retrait par le biais d’acquisitions – mais le marché reste trop baissier pour la société.