Un regard exclusif dans les coulisses d’Universa Investments

C’était une haie entendue à travers le monde. Le 24 août 2015, un accident éclate qui a fait chuter le Dow Jones de plus de 1000 points. Partout dans le monde, les marchés mondiaux ont chuté, et les commerçants ont été anéantis, mais il y avait une grosse exception. Mark Spitznagel, un gestionnaire de fonds de couverture baissier, a fait une mise à mort ce jour-là. Le Wall Street Journal a rapporté que le fonds a réalisé un bénéfice record de 1 milliard de dollars sur les couvertures dites Black Swan. Considérant que le fonds conseillé par Nassim Taleb, Universa Investments, ne gérait que 6 milliards de dollars à l’époque, le gain est encore plus impressionnant.

Mais qu’est-ce qui s’est vraiment passé? Certains ont remis en question les chiffres avec des critiques arguant que les calculs étaient tout simplement impossibles à ajouter à un milliard de dollars et soupçonnaient que le fonds avait fait pencher la balance du WSJ pour obtenir une presse favorable. À ce jour, personne n’est sûr de ce qui s’est passé, mais maintenant ValueWalk a quelques détails exclusifs.

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Nous avons obtenu une copie de la lettre de 2018 du fonds secret aux investisseurs, qui éclaire le sujet. De plus, Mark a accepté de nous donner des détails sur la stratégie qu’Universa investit pour obtenir des rendements démesurés lorsque les marchés s’écroulent.

La lettre Universa investissements 2018 commence comme suit:

Ce mois-ci marque le dixième anniversaire du programme de couverture de la queue d’Universa (le «Black Swan Protection Protocol»). Alors que nous sonnons les cloches et que nous réfléchissons à la distance parcourue, je me souviens d’un vieux proverbe russe qui met en garde: «Restez sur le passé, perdez un œil. Oublie le passé, perds les deux yeux. “

Quelle décennie diversifiée a été, couvrant un grand buste et un boom, une très forte volatilité et une très faible. Ce fut un superbe test pour nous, et une petite rétrospection est en ordre. Examinons donc comment nous avons agi en tant que stratégie d’atténuation des risques pour vous, y compris en comparaison avec d’autres stratégies qui ont également présumé servir une telle fonction. La performance d’atténuation des risques doit bien sûr être mesurée par son «effet de portefeuille» – plus précisément, l’impact qu’elle a sur le taux de croissance annuel composé (TCAC) de l’ensemble du portefeuille dont on cherche à atténuer le risque. Comme je le mentionnerai plus loin dans cette lettre, c’est tout ce qui compte vraiment dans l’atténuation des risques, et cela a toujours été notre objectif. C’est là que le caoutchouc rencontre la route.

Puisque ValueWalk Premium est nouveau, nous voulions informer les lecteurs de notre couverture approfondie de l’entreprise d’investissement. Nous avons actuellement trois articles prévus dont deux déjà affichés, vous pouvez les consulter ci-dessous.

Restez à l’écoute pour les parties III et IV sur les investissements Universa dans la semaine ou deux à venir.

Sur une note connexe, vous devriez consulter notre centre de ressources de fonds de couverture pour Q2 2018 qui est maintenant publié et mis à jour quotidiennement (et parfois plus d’une fois par jour) avec beaucoup d’excellente couverture jusqu’à présent et beaucoup plus à venir. Cliquez ici