Si vous achetez GameStop Corp. (GME) ou Himax Technologies, Inc. (HIMX)?

Les actions de GameStop Corp. (NYSE: GME) sont en baisse de plus de -15,60% cette année et ont récemment augmenté de 3,55% ou 0,52 $ pour s’établir à 15,15 $. Par contre, Himax Technologies, Inc. (NASDAQ: HIMX) est en baisse de -30,52% depuis le 07/06/2018. Il se négocie actuellement à 7,24 $ et a retourné -1,90% au cours de la semaine dernière.

GameStop Corp. (NYSE: GME) et Himax Technologies, Inc. (NASDAQ: HIMX) sont les deux actions les plus actives dans l’industrie des magasins d’électronique en fonction des volumes de négociation d’aujourd’hui. Pour déterminer si l’un est un meilleur investissement que l’autre, nous comparerons les caractéristiques de croissance, de rentabilité, de risque, de rendement et de valorisation des deux sociétés, ainsi que leurs notes d’analystes et leurs signaux de sentiment.

Croissance

La capacité à augmenter régulièrement les bénéfices à un taux composé élevé est une caractéristique déterminante des meilleures sociétés pour l’investissement à long terme. Les analystes s’attendent à ce que GME augmente ses bénéfices à un taux annuel de 15,00% au cours des 5 prochaines années. Comparativement, HIMX devrait croître à un taux annuel de 25,00%. Toutes choses égales par ailleurs, le taux de croissance plus élevé de HIMX impliquerait un plus grand potentiel d’appréciation du capital.

Rentabilité et retours

La croissance n’est pas très attrayante pour les investisseurs si les entreprises sacrifient la rentabilité et le rendement des actionnaires pour réaliser cette croissance. Nous utiliserons la marge d’EBITDA et le retour sur investissement (ROI), qui contrôlent les différences de structure de capital entre les deux sociétés, afin de mesurer la rentabilité et le rendement. GameStop Corp. (GME) a ​​une marge d’EBITDA de 2,65%. Cela suggère que l’activité sous-jacente de GME est plus rentable Le ROI de GME est de 4,40% alors que HIMX a un ROI de 0,60%. L’interprétation est que l’activité de GME génère un retour sur investissement supérieur à celui de HIMX.

Flux de trésorerie

La valeur d’une action est simplement la valeur actuelle de ses flux de trésorerie disponibles futurs. Le flux de trésorerie disponible («FCF») par action de GME pour les douze derniers mois était de -5,79. Comparativement, le flux de trésorerie disponible par action de HIMX était de -0,09. En termes de pourcentage du chiffre d’affaires, les flux de trésorerie disponibles de GME étaient de -6,39% tandis que HIMX convertissait -0% de ses revenus en flux de trésorerie. Cela signifie que, pour un niveau de ventes donné, HIMX est capable de générer plus de flux de trésorerie disponibles pour les investisseurs.

Liquidité et risque financier

Les ratios de liquidité et de levier donnent un aperçu de la santé financière d’une entreprise et permettent aux investisseurs de déterminer la probabilité que l’entreprise sera en mesure de poursuivre son exploitation. GME a un ratio actuel de 1,50 comparé à 1,90 pour HIMX. Cela signifie qu’HIMX peut plus facilement couvrir ses passifs les plus immédiats au cours des douze prochains mois. Le ratio d’endettement de GME est de 0,37 contre un D / E de 0,32 pour HIMX. GME est donc le plus solvable des deux sociétés et présente un risque financier plus faible.

Évaluation

GME se négocie à un P / E forward de 5,30, un P / B de 0,71 et un P / S de 0,17, comparé à un P / E forward de 30,94, un P / B de 1,38, et un P / S de 1,80 pour HIMX. GME est le moins cher des deux actions sur la base des bénéfices, de la valeur comptable et des ventes. Étant donné que ce sont les bénéfices qui importent le plus aux investisseurs, les analystes ont tendance à accorder plus de poids au ratio cours / bénéfice.

Cibles et opinions des analystes

Un stock bon marché n’est pas nécessairement un stock de valeur. La plupart du temps, un stock est bon marché pour une bonne raison. Un stock n’a de valeur que si le prix actuel est sensiblement inférieur au prix auquel il devrait être négocié dans le futur. GME est actuellement évalué à 6,69% ​​de son objectif de 14,20 ans. Comparativement, HIMX est de -18,92% par rapport à son objectif de prix de 8,93. Cela suggère que HIMX est le meilleur investissement au cours de la prochaine année.

Risque et volatilité

Aucune discussion sur la valeur n’est complète sans tenir compte du risque. Les analystes utilisent le bêta d’une action, qui mesure la volatilité d’une action par rapport à l’ensemble du marché, pour mesurer le risque systématique. Un stock avec un bêta supérieur à 1 est plus volatil que le marché. Inversement, un bêta inférieur à 1 implique un niveau de risque inférieur à la moyenne. GME a un bêta de 1,30 et la bêta de HIMX est de -0,08. Les actions de HIMX sont donc les moins volatiles des deux actions.

Activité d’initié et sentiment des investisseurs

L’analyse des tendances d’achat et de vente d’initiés peut être étendue au niveau agrégé. Les intérêts à court terme, qui représentent le pourcentage des actions négociables d’une action en cours de court-circuit, reflètent ce que le marché dans son ensemble ressent à propos d’une action. GME a un ratio court de 8.27 comparé à un intérêt court de 10.80 pour HIMX. Cela implique que le marché est actuellement moins baissier sur les perspectives de GME.

Résumé

Himax Technologies, Inc. (NASDAQ: HIMX) bat GameStop Corp. (NYSE: GME) sur un total de 7 des 14 facteurs comparés entre les deux actions. HIMX est plus rentable, a un flux de trésorerie plus élevé par action, a un taux de conversion monétaire plus élevé, une liquidité plus élevée et un risque financier plus faible. En termes d’évaluation, GME est la moins chère des deux actions sur la base des bénéfices, de la valeur comptable et des ventes. HIMX est plus sous-évalué par rapport à son objectif de prix. Enfin, SHLD a de meilleurs signaux de sentiment basés sur un intérêt à court terme.