Les chiens du Dow vivent à leur nom cette année

Jusqu’à présent en 2018, la stratégie d’investissement de Dogs of the Dow est en perte de vitesse par rapport au rendement du Dow Jones Industrial Average et de l’indice S & P 500. À la fermeture des bureaux le 3 juillet, le rendement moyen des Chiens du Dow de 2018 est de -3,8% sur une base de prix seulement et de -2,0% sur le rendement total. Cela se compare au rendement des cours de l’indice Dow Jones de -2,3% et au rendement total de -1,4%. Pour l’indice S & P 500, le rendement à prix unique et le rendement total sont tous les deux positifs sur l’année.

Source (.xls)

Comme le lecteur s’en souvient peut-être, General Electric (NYSE: GE) a été un nouveau venu chez Dow Dogs en 2018, et l’action a maintenant été expulsée de l’indice Dow tout simplement. Même si GE n’est pas un membre de l’indice, l’action reste détenue par les Dow Dogs en 2018, les positions stratégiques reposant sur les dix plus importantes actions de dividendes de l’indice Dow à la fin de l’année civile précédente. Une fois que les dix actions sont déterminées, un investisseur investit un montant égal dans chacune des dix actions et les détient pour toute l’année suivante. La popularité de la stratégie est son accent particulier sur le rendement en dividendes.

Comme le montre le tableau ci-dessus, seulement trois des dix actions ont un prix positif seulement le rendement cette année. Howard Silverblatt de S & P Dow Jones Indices a récemment noté l’étroitesse des rendements boursiers cette année. A la fin juin, quatre valeurs technologiques – Amazon (NASDAQ: AMZN), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Apple (NASDAQ: AAPL) et Netflix (NASDAQ: NFLX) – ont représenté 82% du rendement de la S & P 500 dans les six premiers mois de l’année. De plus, le secteur de la technologie représentait à lui seul 99,4% du rendement total de l’indice S & P 500.

Cette étroitesse du rendement a fait en sorte que de nombreuses autres stratégies de placement ont été sous-performantes par rapport aux indices plus pondérés en fonction de la capitalisation qui détiennent les plus grandes actions de technologie susmentionnées. À mesure que la deuxième moitié de l’année se déroule, une plus grande participation au marché constituerait un résultat positif pour le marché des actions.