Quelle est la plus grande menace Zelle to Square’s Cash App et Venmo?

Zelle n’a que 20 mois, mais elle est déjà prête à devenir l’application de paiement peer-to-peer la plus populaire aux États-Unis. Zelle est une application de paiement développée par un réseau de plus de 30 banques américaines, et elle comptait près de 16 millions d’utilisateurs l’année dernière, selon les estimations d’eMarketer. Le chercheur s’attend à ce que le nombre d’utilisateurs de Zelle passePay Pal(NASDAQ: PYPL) Venmo cette année, atteignant 27,4 millions d’utilisateurs de 22,6 millions de Venmo.Carré‘s (NYSE: SQ) Cash App restera à la troisième place, avec 9,5 millions d’utilisateurs, après avoir terminé l’année dernière avec 7 millions d’utilisateurs.

En effet, Zelle se développe rapidement, bénéficiant largement d’être intégré dans les applications des 30 banques qui le soutiennent. Au premier trimestre, elle a transféré plus de deux fois plus d’argent que Venmo. Obtenir plus d’utilisateurs pour utiliser Zelle pourrait signifier de sérieuses économies de coûts pour les banques, donc elles poussent très fort avec beaucoup de publicités et un positionnement proéminent dans les applications. eMarketer s’attend à ce que la croissance continue de Zelle se traduise par un ralentissement de la croissance à la fois pour Venmo et Cash App, ce qui porterait un coup important à deux des produits les plus prometteurs de chaque entreprise.

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Pourquoi les banques veulent que vous utilisiez Zelle

Il y a des coûts réels pour transférer de l’argent d’un compte à un autre. Zelle offre l’un des moyens les moins coûteux pour les banques de transférer de l’argent.

Les chèques papier, les cartes de débit, et même retirer de l’argent sur un compte ont des coûts. Les banques doivent imprimer et émettre des chèques, elles doivent payer des frais pour les cartes de débit, et elles peuvent devoir rembourser les frais de guichets automatiques ou payer un guichetier humain pour obtenir de l’argent à leurs clients. Les chèques pourraient également rebondir si les consommateurs ne font pas attention à leurs comptes, créant un cauchemar pour les clients et les représentants du service à la clientèle qui doivent traiter avec eux. Zelle va finalement économiser de l’argent pour les banques.

Zelle ajoute également de la valeur à la vérification des comptes. Alors que Venmo et Square Cash offrent des transferts instantanés, les utilisateurs doivent payer des frais supplémentaires pour la prestation. Zelle propose des transferts instantanés standard. Bien sûr, les consommateurs peuvent finir par payer plus cher pour cette prestation sous la forme de frais bancaires, puisque les banques pourraient utiliser Zelle comme point de vente pour leurs comptes. Pourtant, les consommateurs avertis devraient être en mesure de trouver une banque participante sans frais ou autrement garder leurs comptes sans frais.

L’impact ne s’est certainement pas encore manifesté

Bien que Zelle semble avoir pris un bon départ, cela n’a pas vraiment eu d’impact sur Venmo ou Cash App.

Venmo vient de publier son meilleur trimestre de nouveaux utilisateurs actifs nets. Le volume total des paiements a également augmenté de 80% d’une année à l’autre au premier trimestre. Il s’agit d’un léger ralentissement par rapport à la croissance de 86% enregistrée au quatrième trimestre et de 97% pour l’ensemble de l’année 2017, mais pas suffisamment pour susciter des inquiétudes.

Pendant ce temps, Cash App a toujours classé dans le top 25 dans les magasins d’applications et ce nombre est en constante augmentation. C’est aussi l’application financière n ° 1.

Donc, si Zelle va empêcher les utilisateurs de continuer à affluer vers Venmo et Cash App, il doit faire plus que d’offrir des transferts instantanés.

Qu’est-ce qui protège Venmo et Cash App?

Il ne fait aucun doute que Venmo et Cash App sont des produits importants pour leurs sociétés respectives. PayPal dit que les utilisateurs peer-to-peer ont deux fois plus de valeur à vie que les non-utilisateurs. Square ne fait que commencer ses efforts de monétisation avec Cash App, mais il pourrait être énorme. Donc, voir une forme de protection de Zelle sera la clé pour les investisseurs.

Cash App a une excellente couche de protection de Zelle. Square traite l’application de plus en plus à la communauté non bancarisée et underbanked. La direction parle constamment de cela dans le cadre de la stratégie avec Cash App, et la base derrière des idées telles que permettre aux consommateurs de recevoir des dépôts directs ou d’émettre la carte de paiement pour permettre l’utilisation du solde Cash App n’importe où. Si un consommateur n’a pas de compte bancaire, Zelle n’est tout simplement pas une option.

Venmo s’adresse plus aux consommateurs avec des comptes bancaires établis, mais offre un aspect social. Il exige que les utilisateurs fournissent une note de ce qu’ils paient, et produit un flux de ce que dépensent tous vos amis. Cela peut rendre l’application plus amusante que l’utilitarisme de Zelle. Pourtant, il n’est pas aussi gros d’un avantage concurrentiel par rapport à l’application de Square.

À mon avis, Zelle est une plus grande menace pour Venmo que Cash App. Les analystes d’eMarketer semblent être en désaccord, en projetant une croissance démesurée pour Venmo par rapport à Cash App à l’avenir. Peut-être que je sous-estime la valeur de l’effet réseau de Venmo. Les investisseurs devraient prêter attention à tout commentaire de la direction sur le ralentissement de la croissance des utilisateurs pour leurs applications peer-to-peer respectives, mais je ne pense pas que Zelle soit une menace aussi importante qu’eMarketer et d’autres disent que c’est.