Pourquoi Takaful peut avoir un ami au Royaume-Uni

Au cours des dernières années, le Royaume-Uni a joué un rôle clé dans la croissance de sa présence dans la finance islamique.

La finance islamique, qui est d’importance systémique dans de nombreuses juridictions, y compris le Conseil de coopération du Golfe (CCG) et la Malaisie, se développe actuellement à travers le Moyen-Orient, l’Asie et l’Afrique. La finance islamique a également étendu son empreinte mondiale au Royaume-Uni, au Luxembourg et à Hong Kong ces dernières années en grande partie grâce à l’émission de sukuk.

Londres est un centre financier où les banques islamiques accèdent aux marchés internationaux

Le Royaume-Uni en particulier a joué un rôle clé dans la croissance de sa présence dans la finance islamique au cours des dernières années. Le Brexit n’ayant pas d’impact perceptible sur l’expansion du marché ou sur son rôle central, la position du Royaume-Uni dans l’industrie internationale de la finance islamique continuera d’être centrale dans un avenir prévisible. Le rôle de la Bourse de Londres en tant que lieu de rendez-vous mondial pour l’inscription des sukuk est également utile. La position de Londres en tant que centre financier mondial où de nombreuses banques islamiques accèdent aux marchés internationaux; et l’importance des services juridiques basés au Royaume-Uni en raison de l’utilisation du droit anglais pour la majorité des transactions internationales de sukuk et de finance islamique.

Alors pourquoi l’industrie de la finance islamique n’a-t-elle pas encore réussi la vraie mondialisation?

Brexit ne pose aucun obstacle au fief de la finance islamique au Royaume-Uni. Des pays comme le Canada aident à établir un modèle pour d’autres souverains en adoptant des formes alternatives et «socialement conscientes» d’investissement comme la finance islamique. De plus, le marché de la finance islamique espère développer son investissement «socialement responsable» grâce à l’utilisation d’obligations vertes dont l’émission a pris de l’ampleur en Europe et en Asie et qui fait aussi des vagues aux États-Unis.

Les principales raisons semblent être que l’industrie de la finance islamique, malgré ses progrès, n’a pas de normalisation internationale ou régionale. De plus, l’univers global de la frontière n’a ni l’environnement réglementaire approprié ni la connaissance de l’industrie au niveau mondial. Même s’il ne fait aucun doute que des cadres réglementaires et juridiques plus clairs stimuleront l’industrie, cela ne sera pas facile à réaliser au niveau mondial, à tout le moins à moyen terme. L’un des domaines, cependant, qui pourrait changer c’est Takaful (assurance islamique). Sa cible: les marchés non-musulmans, qui est l’objet de cet article.

Takaful est une partie importante des marchés de la finance islamique qui pourrait s’étendre de façon significative à d’autres parties du monde si elle parvient à trouver un moyen approprié de passer aux marchés non musulmans. Cela pourrait être réalisé en trouvant des points communs entre takaful et d’autres formes d’assurance. Par exemple, les sociétés amies et d’autres formes d’assurance coopérative ou mutuelle peuvent agir comme des véhicules qui contribuent à propulser le takaful sur des marchés plus larges.

Takaful, qui se traduit par «solidarité» en arabe, signifierait par sa nature même qu’un groupe de membres accepte de se soutenir mutuellement en coopération.

Takaful, qui se traduit par «solidarité» en arabe, signifierait par sa nature même qu’un groupe de membres accepte de se soutenir mutuellement en coopération. Dans un accord takaful, les participants versent une somme d’argent en tant que don dans un fonds commun, qui sera ensuite utilisé pour l’assistance mutuelle des membres contre des pertes ou dommages spécifiés.

Selon des rapports récents de Thomson Reuters, le secteur takaful représentait 43 milliards de dollars d’actifs financiers islamiques mondiaux en 2016, en hausse de 7% par rapport à 2015. Au total, 48 pays avaient des opérateurs takaful ou takaful en 2016, totalisant 339 opérateurs.

Londres a des caractéristiques qui font qu’il est mûr pour le développement réussi d’un marché takaful parce que:

· Londres s’est déjà établie comme un important centre financier islamique occidental

· On estime que le Royaume-Uni représente près de 15% (quatre millions) de la population musulmane d’Europe

· Le Royaume-Uni a mis en place des règlements pour les sociétés amies qui remontent à plus de 100 ans avec une loi spécifique pour les sociétés amies

· Le Royaume-Uni a établi un marché mondial de l’assurance et de la réassurance.

Non seulement voyons-nous un terrain d’entente entre les sociétés takaful et amies, mais il existe aussi un potentiel de croissance et de croisement entre ces deux marchés. Cela soutient également l’inclusion financière pour le segment de la société qui, pour des raisons de contraintes religieuses, n’est pas ouvert à l’idée de l’assurance.

Cela ne vient pas sans ses défis. Pour un, la finance islamique (et takaful dans ce cas) a des exigences spécifiques de la charia qui doivent être respectées ou au moins trouver un arrangement compatible. Le manque de sensibilisation aux points communs, les compétences et les ressources pour promouvoir et appliquer de tels programmes pourraient constituer un autre obstacle majeur, du moins à court et à moyen terme. D’autres défis seront de trouver une structure juridique qui serait acceptable pour les investisseurs, les clients, les conseils de la charia, et l’organisme de réglementation approprié pour diriger toutes ces activités.

Conclusion

Des sociétés amies, des coopératives, des mutuelles et des micro-assurances pourraient être un catalyseur qui contribuerait à donner au takaful une impulsion significative sur les marchés non musulmans. Cela mérite d’être surveillé de près, en particulier au Royaume-Uni, qui pousse de manière plus concertée la finance islamique à jouer un plus grand rôle dans l’ensemble de ses marchés.

Londres est un centre financier où les banques islamiques accèdent aux marchés internationaux