Sigma plus dépendante des pharmaciens en difficulté après le changement de Chemist Warehouse

Chemist Warehouse est la chaîne dominante en pharmacie mais un groupe de 650 indépendants tente de se défendre. Fourni

Un groupe de 650 opérateurs de pharmacies qui gèrent un magasin unique deviendra le premier client du grossiste pharmaceutique assiégé Sigma Healthcare au milieu de l’année 2019, mais il se bat contre des géants de l’industrie comme Chemist Warehouse.

Les opérateurs indépendants font partie d’un groupe connu sous le nom de Pharmacy Alliance, qui utilise un pouvoir d’achat combiné et une approche fondée sur la garantie d’un accès facile à un pharmacien qualifié pour tenter de concurrencer les grands groupes de bannières. Mais pour la plupart des exploitants de magasins à un seul magasin, les marges sont réduites parce qu’environ 80% de leurs revenus proviennent des médicaments d’ordonnance et seulement 20% des produits en vente libre comme les parfums, les vitamines et les articles de premiers soins.

Le directeur général de la Pharmacie Alliance, Darren Dye, a déclaré que les ajustements des prix dans le cadre du programme de prestations pharmaceutiques en juin ont également nui aux marges dans une industrie où les tueurs de catégorie étaient beaucoup moins dépendants de la distribution de médicaments. Il a estimé que les points de vente de Chemist Warehouse généraient environ la moitié de leurs revenus à partir d’articles en vente libre. “Ils font beaucoup plus de détail.”

“L’industrie dans son ensemble ressent la pression”, a déclaré M. Dye.

Les pharmacies du groupe Pharmacy Alliance génèrent des revenus combinés d’environ 1,4 milliard de dollars, a-t-il ajouté. Ils achètent leurs produits pharmaceutiques par l’intermédiaire de Sigma Healthcare, qui a subi une chute de cours de 40% après avoir révélé avoir perdu le contrat de fourniture de produits pharmaceutiques à 400 magasins Chemist Warehouse et My Chemist au groupe rival coté EBOS.

Très automatisé

EBOS est propriétaire du commerce de gros de produits pharmaceutiques Symbion depuis 2013 et son directeur général John Cullity a déclaré qu’un investissement de plus de 100 millions de dollars dans des entrepôts hautement automatisés à Sydney, Melbourne et Brisbane avait été un facteur important dans la réduction des coûts.

Le directeur général de Sigma, Mark Hooper, a déclaré lundi que les échanges en mai et juin avaient été faibles et que les volumes vendus par les indépendants avaient été plus faibles que prévu.

M. Dye a déclaré que plus de la moitié des opérateurs indépendants de son groupe avaient maintenant une image de marque indiquant qu’ils étaient une pharmacie “Alliance”. Beaucoup ont également mis en place des étagères et des présentoirs spécialisés dans leurs magasins avec des produits très recherchés par les opérateurs de daigou qui vendent des vitamines et des préparations pour nourrissons sur des sites de commerce électronique en Chine. Les pharmaciens indépendants avaient quelques similitudes avec la marque IGA dans les supermarchés, en concurrence avec des acteurs beaucoup plus importants.

Les membres de la Pharmacie Alliance ont également souligné que c’était un pharmacien qualifié qui pouvait aider les clients souffrant de problèmes mineurs. “Il s’agit de garantir réellement le temps de nos clients avec nos pharmaciens”, a déclaré M. Dye.

EBOS, en plus de détenir Symbion, détient une participation de 50,1% dans la chaîne Terry White Chemmart. Parmi les autres grands acteurs derrière le leader du marché Chemist Warehouse, citons les pharmacies Priceline. Sigma, qui génère 90% de ses revenus grâce à la vente en gros de produits pharmaceutiques, exploite également les marques de commerce de détail en pharmacie Amcal, Guardian et Chemist King.

Plein impact

L’action Sigma a chuté de 3% à 47 ¢ mardi, tandis que le grossiste rival Australian Pharmaceutical Industries a également perdu 12% cette semaine. Sean Laaman, analyste de Morgan Stanley, a fixé à 12 mois son objectif de 43 cents sur Sigma. L’analyste d’UBS, Tom Godfrey, s’attend à ce que le prix Sigma soit de 45 cents en un an.

M. Dye a déclaré qu’il faudrait un certain temps pour que l’impact de la victoire d’EBOS puisse filtrer sur le marché. “C’est un grand changement pour tout le monde”, a-t-il déclaré. Le groupe d’hôpitaux privés Ramsay Health Care ajoute également à la concurrence et a établi un réseau de pharmacies sous la bannière de Ramsay, deux ans après avoir annoncé son intention d’entrer sur le marché.

La Guilde des pharmaciens d’Australie, l’organisme national qui supervise le secteur des pharmacies communautaires et est un féroce opposant à la déréglementation de l’industrie, n’a pas voulu commenter spécifiquement la puissance commerciale de Chemist Warehouse et la consolidation majeure.

“Les législateurs autour de l’Australie ont clairement indiqué que les pharmaciens, et non les grandes entreprises, devraient posséder et contrôler les pharmacies communautaires”, indique le communiqué.