5 raisons d’acheter le stock d’Apple auprès de Citi, y compris la demande de retour à l’école et la croissance des services

Le PDG d’Apple Tim Cook (L) prend une photo avec David Casarez (R) qui vient d’acheter le nouvel iPhone X dans un Apple Store le 3 novembre 2017 à Palo Alto, en Californie.

Malgré la récente sous-performance d’Apple sur Wall Street, un analyste estime qu’il n’y a pas moins de cinq raisons pour lesquelles les investisseurs devraient acheter des actions du fabricant d’iPhone.

Mettant en exergue la gamme de produits de la société pour 2018 ainsi que les revenus de services sains, l’analyste de Citigroup, Jim Suva, a déclaré aux clients que les nouvelles de la faiblesse de la demande devraient s’atténuer tout au long de l’été.

On s’attend à ce que la demande “reprenne pendant le retour à l’école / vacances et les baisses de production précèdent généralement les lancements de nouveaux modèles à l’automne”, a écrit Suva lundi. “Nous restons positifs sur les opportunités de croissance via Applewood (croissance des Services couplée à la croissance des marchés émergents notamment en Inde). Les actions Apple restent appréciées de manière attrayante. “

L’analyste a réitéré sa note d’achat sur les actions de la société californienne Cupertino, ainsi que son objectif de 200 $, ce qui implique une hausse de 8% l’année prochaine. Le titre d’Apple est en baisse de 2,7% au cours du mois dernier, sous-performant le S & P 500, mais en hausse de plus de 9% depuis janvier.

Voici les cinq raisons de Suva d’acheter des actions Apple en ce moment.

1) Gamme de produits prometteuse 2018

“Alors que les attentes de l’iPhone X ont été tempérées, nous pensons que la gamme 2H18 pourrait stimuler la demande étant donné la différentiation des modèles OLED haut de gamme par rapport aux modèles LCD et les consommateurs habitués à payer un prix premium pour les smartphones. Nous ne nous attendons pas à un Super Cycle, mais nous pensons que la croissance à un chiffre durable de l’iPhone à un chiffre est réalisable. “

2) Retour de capital

«Un programme de rachats d’actions de 100 milliards de dollars supplémentaires se compare au plan de rachat d’Apple de 210 milliards de dollars et aux rachats moyens de 32 milliards de dollars par an au cours des cinq dernières années. sur une période de deux ans (soit 250 millions d’actions par an), ce qui se traduira par une réduction d’environ 12% des parts de marché au cours des deux prochaines années. “

Ce retour de capital, note Suva, pourrait entraîner une augmentation de 10% du bénéfice par action.

3) Augmentation du chiffre d’affaires des services, AppleCare +, Apple Music et App Store

“Apple Services représente au total environ 15% des ventes totales de l’entreprise et est le deuxième contributeur aux marges bénéficiaires … Nous notons que l’objectif interne d’Apple est de doubler les revenus du Service de l’exercice 2016 à l’exercice 2020 semble raisonnable.”

“Les projections de croissance du service sous-jacent sont la croissance des abonnements payants (Apple Music, iCloud, contenu d’abonnement payant tel que jeux, vidéos, magazines / journaux, AppleCare +, etc.) qui approchent de près de 270 millions. base installée active de 1,3 milliards d’appareils. “

4) Poussée d’entreprise à mi-parcours et Applewood (alias Inde et marchés émergents)

“L’entreprise reste une opportunité pour Apple Plus récemment, chez IBM Think 2018, Apple et IBM ont révélé une amélioration de leur collaboration avec Watson Services pour Core ML et la nouvelle console IBM Cloud Developer pour Apple. outils pour les développeurs avec IBM Watson pour faciliter l’intégration de l’intelligence artificielle dans les applications mobiles. “

“Nous considérons qu’Applewood est une opportunité de stimuler à la fois les ventes et la croissance du BPA, ce qui est important car beaucoup pensent qu’Apple a saturé son marché adressable, en particulier parce qu’il s’agit d’une société premium que tout le monde ne peut pas se permettre.”

5) Évaluation attrayante par rapport aux cycles précédents

“Sur la base du ratio cours / bénéfices, les actions Apple se négocient à 0,9x PE par rapport au S & P 500. Cela se compare à un minimum de 0,6x (au cours des quatre dernières années) et jusqu’à 0,95x. Alors que les revenus des services s’accélèrent et que l’expansion totale du marché adressable en Inde et en Chine renoue avec la croissance, nous pourrions observer une certaine accélération des ratios de performance relatifs. “

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