Moyennes mobiles: mise à jour du mois de mai

S & P 500 Signaux de moyenne mobile

S & P 500 Signaux de moyenne mobile

Le portefeuille Ivy

Pour une analyse fascinante de la stratégie d’Ivy Portfolio, voir cet article d’Adam Butler, Mike Philbrick et Rodrigo Gordillo:

Backtesting Moyennes mobiles

Au cours des dernières années, nous avons utilisé Excel pour suivre la performance de diverses stratégies de synchronisation de moyenne mobile. Mais maintenant, nous utilisons les outils de backtesting disponibles sur le site Web ETFReplay.com. Quiconque s’intéresse à la synchronisation des marchés avec les FNB devrait consulter ce site Web. Voici les deux outils que nous utilisons le plus fréquemment:

  • Backtest un ETF individuel
  • Backtest un portefeuille ETF
    (nécessite un abonnement payant)

Contexte sur les moyennes mobiles

Néanmoins, un graphique de la clôture mensuelle du S & P 500 depuis 1995 montre qu’une stratégie de moyenne mobile simple (SMA) de 10 ou 12 mois aurait assuré la participation à la majeure partie du mouvement haussier des prix tout en réduisant considérablement les pertes.

S & P 500 Fermeture mensuelle depuis 1995

S & P 500 Fermeture mensuelle depuis 1995

Voici la variante de 12 mois:

MA de 12 mois

EMA de 10 mois

Un regard en arrière sur les moyennes mobiles de 10 et 12 mois dans le Dow durant l’accident de 1929 et la Grande Dépression montre l’efficacité de ces stratégies en ces temps dangereux.

Dow 1928-1940

La psychologie des signaux Momentum

Mettre en œuvre la stratégie

Nos illustrations de la S & P 500 ne sont que des illustrations. Nous utilisons le S & P en raison des nombreuses données historiques facilement disponibles. Cependant, les adeptes d’une stratégie de moyenne mobile devraient prendre des décisions d’achat / vente sur les signaux pour chaque investissement spécifique, pas un index large. Même si vous investissez dans un fonds qui suit le FNB P 500 (p. Ex. Vanguard 500 Index Investor ou SPY), les signaux de moyenne mobile des fonds différeront parfois de l’indice sous-jacent en raison du réinvestissement des dividendes. Les numéros S & P 500 dans nos illustrations excluent les dividendes.

Remarque: Pour tous ceux qui aimeraient voir les moyennes mobiles simples de 10 et 12 mois dans le S & P 500 et les positions de capitaux propres contre espèces depuis 1950, voici un fichier Excel (format xlsx) des données. Si, pour une raison quelconque, vous ne pouvez pas accéder au dernier fichier, veuillez nous envoyer un courriel et nous vous en enverrons une copie. Notre source pour les clôtures mensuelles (Colonne B) estYahoo!La finance. Les colonnes D et F montrent les positions signalées par la clôture du mois pour les deux stratégies SMA.

Dans le passé, nous avons recommandé l’article réfléchi de Mebane Faber, Une approche quantitative de l’allocation tactique d’actifs. L’article a maintenant été mis à jour et étenduTroisième partie: Gestion activedans son livre The Ivy Portfolio, co-écrit avec Eric Richardson. C’est un “must” pour quiconque envisage l’utilisation d’un signal de synchronisation pour les décisions d’investissement.