1 action de dividendes à haut rendement à acheter en juillet

Le marché a donné aux investisseurs à la recherche de revenus un cadeau en juin en vendant des parts deMPLX(NYSE: MPLX), une société en commandite maître intermédiaire (MLP). Pour le mois, la compagnie pipelinière a perdu inexplicablement environ 5% de sa valeur, ce qui l’a fait chuter d’environ 4% pour l’année. Pour cette raison, il se négocie à une valorisation attrayante et rapporte maintenant 7,3%. Ce ne sont que quelques-uns des facteurs qui en font un stock de revenu convaincant à envisager d’acheter ce mois-ci.

Une base solide

Avec la liquidation du mois dernier, MPLX négocie maintenant pour moins de 11 fois le flux de trésorerie, légèrement inférieur à la moyenne de la plupart des grandes MLP. Ajoutant à son attrait est que la société génère actuellement suffisamment d’argent pour couvrir sa distribution à haut rendement par un confortable 1,29 fois, ce qui est bien au-dessus de la moyenne dans l’espace MLP. Parallèlement, la société prévoit qu’elle pourra maintenir un ratio de couverture de plus de 1,2 sur le long terme.

Source de l’image: Getty Images.

La capacité de l’entreprise à maintenir sa distribution à haut rendement auprès des investisseurs est renforcée par le fait qu’elle génère des flux de trésorerie très stables, car les contrats à long terme fondés sur des honoraires constituent l’essentiel des actifs. En outre, la société dispose d’un bilan solide, soutenu par des indicateurs de crédit de première qualité qui sont proches du sommet de son groupe de pairs. Ces métriques le placent parmi les MLP d’élite.

Ample à l’envers

Le solide profil financier de la société lui donne la souplesse nécessaire pour investir dans l’expansion de son portefeuille. MPLX a actuellement des projets de croissance organique de 2,2 milliards de dollars en cours de construction qu’elle peut entièrement financer avec des flux de trésorerie excédentaires et une dette supplémentaire. Ces projets permettent à l’entreprise de faire croître ses flux de trésorerie à un rythme suffisamment soutenu pour soutenir une augmentation de 10% de la distribution cette année, avec pour objectif d’augmenter le paiement chaque trimestre.

En plus de cette croissance à court terme visible, MPLX a d’amples opportunités d’expansion à l’horizon. La société occupe une position de leader dans la région de Marcellus et Utica Shale dans le nord-est, avec une forte empreinte dans le jeu STACK Shale dans l’Oklahoma. Et il a une présence croissante dans le bassin du Permien. Pour cette raison, il devrait être en mesure de continuer à capturer des projets de croissance organique pour étendre ses capacités dans ces régions.

En plus de cela, un autre moteur de croissance a émergé récemment lorsque son parent, le géant du raffinageMarathon Petroleum(NYSE: MPC), a accepté d’acquérir un autre affineurAndeavor(NYSE: ANDV). Cela vaut la peine de souligner qu’Andeavor possède plusieurs actifs intermédiaires et une participation dans MLPAndeavor Logistics(NYSE: ANDX). Il est très probable que Marathon Petroleum finisse par faire tomber les actifs intermédiaires qu’elle acquiert dans l’accord avec MPLX, ainsi que fusionner Andeavor Logistics dans son MLP.

Non seulement ces transactions déplaceraient l’aiguille pour MPLX en ajoutant plus d’actifs de flux de trésorerie à son portefeuille, mais ils amélioreraient ses perspectives de croissance. C’est parce qu’Andeavor a récemment obtenu des projets de croissance très dynamiques, tandis qu’Andeavour Logistics a accumulé un important carnet d’expansions en cours et en développement, y compris plus de 850 millions de dollars dans le bassin du Permian, en pleine expansion. Cet important bassin d’opportunités d’acquisitions et de projets de croissance organique pourrait stimuler la croissance de la distribution à taux élevé au sein de MPLX pour les années à venir.

Un excellent stock de revenu pour un prix encore meilleur

À court terme, MPLX offre aux demandeurs d’un revenu bien rémunéré de 7,3% qui devrait augmenter régulièrement au cours de cette année. En plus de cela, il a de multiples avenues pour la croissance future car il élargit son portefeuille existant et profite de sa relation avec Marathon Petroleum. Avec tout ce revenu et la croissance maintenant à un prix inférieur, MPLX est un stock de revenu convaincant à envisager d’acheter ce mois-ci.