En comparant Fred’s, Inc. (FRED) et Buckeye Partners, L.P.

Les actions de Fred’s, Inc. (NASDAQ: FRED) sont en baisse de plus de -59,75% cette année et ont récemment diminué de -6,32% ou -0,11 $ pour s’établir à 1,63 $. Buckeye Partners, L.P. (NYSE: BPL), en revanche, est en baisse de -21,84% depuis le début de l’année au 05/04/2018. Il se négocie actuellement à 38,73 $ et a retourné -5,19% au cours de la semaine dernière.

Fred’s, Inc. (NASDAQ: FRED) et Buckeye Partners, L.P. (NYSE: BPL) sont les deux actions les plus actives dans le secteur des magasins de rabais, Variety Stores, basées sur les volumes de transactions d’aujourd’hui. Les investisseurs sont clairement intéressés par les deux noms, mais l’un est-il un meilleur choix que l’autre? Nous allons comparer les deux sociétés à travers la croissance, la rentabilité, le risque, la valorisation et les tendances internes pour répondre à cette question.

Croissance

Les entreprises qui peuvent constamment augmenter leurs bénéfices à un taux composé élevé ont généralement le plus grand potentiel de création de valeur pour les actionnaires à long terme. Comparativement, BPL devrait croître à un taux annuel de 1,00%. Toutes choses égales par ailleurs, le taux de croissance plus élevé de BPL impliquerait un plus grand potentiel d’appréciation du capital.

Rentabilité et retours

Juste, sinon plus, important que le taux de croissance est la qualité de cette croissance. La croissance peut effectivement nuire aux investisseurs si elle se fait au prix d’une faible rentabilité et de faibles rendements. Pour tenir compte des différences dans la structure du capital, nous utiliserons la marge du BAIIA et le rendement du capital investi (RCI) comme mesures de la rentabilité et du rendement. Une marge d’EBITDA de 25,95% pour Buckeye Partners, L.P. (BPL).

Flux de trésorerie

Les bénéfices ne reflètent pas toujours exactement le montant d’argent qu’une entreprise apporte. En termes de pourcentage des ventes, les flux de trésorerie disponibles de FRED étaient de 0%, tandis que BPL convertissait 0% de ses revenus en flux de trésorerie. Cela signifie que, pour un niveau de ventes donné, FRED est capable de générer plus de flux de trésorerie disponibles pour les investisseurs.

Liquidité et risque financier

Les analystes examinent les ratios de liquidité et de levier pour évaluer la facilité avec laquelle une entreprise peut couvrir ses passifs. FRED a un ratio actuel de 1,70 contre 1,00 pour BPL. Cela signifie que FRED peut plus facilement couvrir ses passifs les plus immédiats au cours des douze prochains mois. Le ratio d’endettement de FRED est de 0,92 contre un ratio D / E de 1,07 pour BPL. BPL est donc le plus solvable des deux sociétés et présente un risque financier plus faible.

Évaluation

FRED se négocie à un P / B de 0,29, et un P / S de 0,04, par rapport à un P / E avant de 11,09, un P / B de 1,24, et un P / S de 1,68 pour BPL. FRED est le moins cher des deux actions sur la base des bénéfices, de la valeur comptable et des ventes. Étant donné que ce sont les bénéfices qui importent le plus aux investisseurs, les analystes ont tendance à accorder plus de poids au ratio cours / bénéfice.

Cibles et opinions des analystes

Un stock bon marché n’est pas un bon investissement si le prix du stock est précis. Pour avoir une idée de la «valeur», nous devons comparer le prix actuel à une mesure de la valeur intrinsèque, comme un objectif de prix. FRED est actuellement au prix de -59,25% à son objectif de prix d’un an de 4,00. Comparativement, BPL est de -21,39% par rapport à son objectif de 49,27. Cela suggère que FRED est le meilleur investissement au cours de la prochaine année.

Risque et volatilité

Pour évaluer le risque de marché d’un titre donné, les investisseurs utilisent le bêta. Les actions dont le bêta est supérieur à 1 sont plus volatiles que le marché dans son ensemble. Inversement, un bêta inférieur à 1 implique un risque systématique inférieur à la moyenne. FRED a un bêta de 1,63 et la version bêta de BPL est de 1,15. Les actions de BPL sont donc les moins volatiles des deux actions.

Activité d’initié et sentiment des investisseurs

L’intérêt à court terme est un autre outil que les analystes utilisent pour évaluer le sentiment des investisseurs. Il représente le pourcentage des actions négociables d’une action qui font l’objet d’un court-circuit. FRED a un ratio court de 14,87 comparé à un intérêt court de 2,37 pour BPL. Cela implique que le marché est actuellement moins baissier sur les perspectives de BPL.

Résumé

Buckeye Partners, L.P. (NYSE: BPL) bat Fred’s, Inc. (NASDAQ: FRED) sur un total de 6 des 14 facteurs comparés entre les deux actions. BPL liquidité plus élevée, est plus rentable et génère un retour sur investissement plus élevé. En termes d’évaluation, FRED est la moins chère des deux actions sur un bénéfice, la valeur comptable et les ventes. Enfin, BPL a de meilleurs signaux de sentiment basés sur un intérêt à court terme.