Comparaison entre AK Steel Holding Corporation (AKS) et PetroQuest Energy, Inc.

Les actions de AK Steel Holding Corporation (NYSE: AKS) ont reculé de plus de -14,84% cette année et ont récemment augmenté de 2,34% ou de 0,11 dollar pour s’établir à 4,82 dollars. Par contre, PetroQuest Energy, Inc. (NYSE: PQ) est en baisse de -72,49% depuis le 18/04/2018. Il se négocie actuellement à 0,52 $ et a retourné -1,87% au cours de la semaine dernière.

AK Steel Holding Corporation (NYSE: AKS) et PetroQuest Energy, Inc. (NYSE: PQ) sont les deux actions les plus actives dans le Steel & amp; Industrie du fer basée sur les volumes d’échange d’aujourd’hui. Les investisseurs sont clairement intéressés par les deux noms, mais l’un est-il un meilleur choix que l’autre? Nous allons comparer les deux sociétés à travers la croissance, la rentabilité, le risque, la valorisation et les tendances internes pour répondre à cette question.

Croissance

L’une des principales choses que les investisseurs recherchent dans une entreprise est la possibilité d’accroître leurs bénéfices à un taux composé élevé au fil du temps. Les analystes s’attendent à ce que AKS augmente ses bénéfices à un taux annuel de 22,87% au cours des 5 prochaines années. Comparativement, le PQ devrait augmenter à un taux annuel de 29,00%. Toutes choses égales par ailleurs, le taux de croissance plus élevé de PQ impliquerait un plus grand potentiel d’appréciation du capital.

Rentabilité et retours

Un taux de croissance élevé n’est pas nécessairement précieux pour les investisseurs. En fait, les entreprises qui surinvestissent dans des projets à faible rendement simplement pour atteindre un taux de croissance élevé peuvent en fait détruire la valeur pour les actionnaires. La rentabilité et les rendements sont une mesure de la qualité de l’entreprise et de ses opportunités de croissance. Nous utiliserons la marge du BAIIA et le rendement du capital investi (RCI) pour le mesurer, comparativement à une marge du BAIIA de 22,59% pour PetroQuest Energy, Inc. (PQ). Le ROI d’AKS est de 14,20% alors que PQ a un ROI de 96,30%. L’interprétation est que l’activité de PQ génère un retour sur investissement supérieur à celui d’AKS.

Flux de trésorerie

Les bénéfices ne reflètent pas toujours fidèlement le montant d’argent qu’une entreprise apporte. Le flux de trésorerie disponible («FCF») par action d’AKS pour les douze derniers mois était de -0,06. Comparativement, le flux de trésorerie disponible par action de PQ était de -0,50. En termes de pourcentage du chiffre d’affaires, les flux de trésorerie disponibles d’AKS étaient de -0,31% tandis que PQ convertissait -0,01% de ses revenus en flux de trésorerie. Cela signifie que, pour un niveau de ventes donné, PQ est en mesure de générer plus de flux de trésorerie disponibles pour les investisseurs.

Liquidité et risque financier

Les ratios de liquidité et de levier sont importants car ils révèlent la santé financière d’une entreprise. AKS a un ratio actuel de 1,80 comparé à 0,90 pour PQ. Cela signifie que AKS peut plus facilement couvrir ses passifs les plus immédiats au cours des douze prochains mois.

Évaluation

AKS se négocie à un P / E forward de 5,38, et un P / S de 0,25, comparé à un P / S de 0,12 pour PQ. Étant donné que ce sont les bénéfices qui importent le plus aux investisseurs, les analystes ont tendance à accorder plus de poids au ratio cours / bénéfice.

Cibles et opinions des analystes

Lorsque vous investissez, il est essentiel de faire la distinction entre le prix et la valeur. Comme Warren Buffet l’a dit, «le prix est ce que vous payez, la valeur est ce que vous obtenez». AKS est actuellement évalué à -22,13% à son objectif de prix d’un an de 6,19. Comparativement, PQ est de -72,63% par rapport à son objectif de prix de 1,90. Cela suggère que le PQ est le meilleur investissement au cours de la prochaine année.

Risque et volatilité

Aucune discussion sur la valeur n’est complète sans tenir compte du risque. Les analystes utilisent le bêta d’une action, qui mesure la volatilité d’une action par rapport à l’ensemble du marché, pour mesurer le risque systématique. Un stock avec un bêta supérieur à 1 est plus volatil que le marché. Inversement, un bêta inférieur à 1 implique un niveau de risque inférieur à la moyenne. AKS a un bêta de 2,88 et le beta de PQ est de 2,24. Les actions de PQ sont donc les moins volatiles des deux actions.

Activité d’initié et sentiment des investisseurs

Les intérêts à court terme, ou le pourcentage d’actions négociables d’une action actuellement en cours de liquidation, est un autre indicateur que les investisseurs utilisent pour avoir une impulsion sur le sentiment. AKS a un ratio court de 4.31 comparé à un intérêt court de 0.58 pour PQ. Ceci implique que le marché est actuellement moins baissier sur les perspectives de PQ.

Résumé

PetroQuest Energy, Inc. (NYSE: PQ) bat AK Steel Holding Corporation (NYSE: AKS) sur un total de 11 des 13 facteurs comparés entre les deux actions. PQ a un flux de trésorerie par action plus élevé, est plus rentable, génère un retour sur investissement plus élevé, a un taux de conversion monétaire plus élevé et un risque financier plus faible. En termes d’évaluation, PQ est le moins cher des deux actions sur une base de bénéfices et de ventes, PQ est plus sous-évalué par rapport à son objectif de prix. Enfin, PQ a de meilleurs signaux de sentiment basés sur un intérêt court.