3 moins chers stocks de soins de santé sur le marché dès maintenant

Qu’est-ce que vous appelez une action qui se négocie à moins que la valeur comptable des actifs sur son bilan? En un mot, pas cher. Ces stocks sont relativement rares, mais ils peuvent être trouvés.

Les trois actions les moins chères du marché des soins de santé sur le marché avec une capitalisation boursière d’au moins 250 millions de dollars en fonction du cours du livreSystèmes de santé communautaire(NYSE: CYH),PDL Biopharma(NASDAQ: PDLI), etMallinckrodt(NYSE: MNK). Mais ces titres à bon marché sont-ils des choix judicieux pour les investisseurs ou sont-ils des pièges de valeur?

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Systèmes de santé communautaire

Les actions des systèmes de santé communautaire se négocient à un ratio cours / valeur comptable de 0,51. Cependant, c’est l’une des rares choses attrayantes concernant le stock hospitalier – du moins pour l’instant.

L’entreprise possède, exploite ou loue 127 hôpitaux dans 20 États. Le stock de systèmes de santé communautaires a connu une belle progression durant les premières années d’Obamacare, mais a chuté de près de 90% depuis juillet 2015. Les résultats de la Communauté de santé se sont détériorés. La société a perdu 1,7 million de dollars en 2016 et était de nouveau dans le rouge l’année dernière, perdant 446 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2017.

Pourquoi les systèmes de santé communautaire ont-ils un ratio prix / valeur comptable si bas? L’une des principales raisons est que la société affiche plus de 6,1 milliards de dollars d’écarts d’acquisition dans son bilan, grâce à de multiples acquisitions au fil des ans. Sans cette bonne volonté, le stock n’aurait pas l’air si bon marché.

Cependant, certains investisseurs semblent penser que l’avenir de Community Health Systems sera plus prometteur que son passé récent. En Janvier, grande entreprise de gestion d’investissementRoche noire, deuxième actionnaire des systèmes de santé communautaires, a ajouté plus d’un million d’actions à sa position. Le plus gros actionnaire de l’hôpital, Shanda Group, a également accru sa participation dans Community Health Systems plus tôt cette année. En grande partie à cause de ces changements, le stock des systèmes de santé communautaire a augmenté de près de 30% jusqu’à maintenant en 2018.

PDL Biopharma

L’action de PDL Biopharma est actuellement valorisée à 0,45 fois la valeur comptable. La société de redevances biotechnologiques semble également peu coûteuse en utilisant quelques autres mesures, avec des actions se négociant à moins de 5 fois les bénéfices de 12 mois et PDL réclamant un faible rapport cours-bénéfice-à-croissance de 0,25.

Une chose qui saute aux yeux quand vous regardez les états financiers de PDL Biopharma, c’est que la société a plus d’argent que ce qu’elle vaut actuellement. Au 30 septembre, la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les placements à court terme de PDL s’établissaient à 516 millions de dollars. La capitalisation boursière de la société est d’environ 373 millions de dollars.

Il est probable que PDL Biopharma utilisera une part importante de ses liquidités à l’avenir. Parce que les droits de redevances de PDL qui ont généré beaucoup d’argent au cours des dernières années ont expiré, la société cherche maintenant à faire plus d’affaires pour acquérir des produits commerciaux et gagner de l’argent grâce à la vente de produits.

L’action de PDL Biopharma s’est bien comportée l’année dernière, avec des actions en hausse de près de 30%. Le recul global du marché a toutefois pesé sur le titre en 2018 jusqu’à présent. Au moins un investisseur continue de penser hautement à PDL. Un fonds négocié en bourse fondé sur l’intelligence artificielle, leAI Powered Equity ETF(AIEQ), comprend PDL Biopharma comme l’un de ses cinq premiers stocks de soins de santé.

Mallinckrodt

Mallinckrodt a un ratio cours / valeur comptable de seulement 0,30. Cela en fait le titre de soins de santé le moins cher à l’heure actuelle, avec une capitalisation boursière de 250 millions de dollars ou plus fondée sur la mesure de l’évaluation. Le stock de médicaments de spécialité semble également bon marché en raison de son ratio de gains avant multiples de 2,3 et de son ratio PEG de 0,68.

Cela a été un tronçon difficile pour Mallinckrodt au cours des dernières années. Comme les systèmes de santé communautaires, les stocks de Mallinckrodt ont chuté de près de 90% depuis juillet 2015. La plupart des problèmes de la société découlent de la baisse des ventes de ses médicaments génériques spécialisés.

Cependant, Mallinckrodt est également confronté à des défis pour son médicament de marque de spécialité, Acthar. Le médicament a suscité la controverse, car il a déjà vendu 40 $ par flacon, mais est maintenant l’un des médicaments les plus chers sur le marché. Malgré la controverse, jusqu’à relativement récemment, les ventes d’Acthar se développaient rapidement. Toutefois, Mallinckrodt connaît actuellement des volumes de ventes inférieurs en raison de ce que la société affirme être «un nombre croissant de prescriptions écrites non remplies en raison de l’environnement de remboursement difficile».

Mallinckrodt pourrait faire face à un autre vent de face: une menace potentielle de,Berkshire Hathaway, etJPMorgan Chase. En janvier, les trois sociétés ont annoncé qu’elles prévoyaient créer une nouvelle société sans but lucratif pour offrir des «soins de santé simplifiés, de haute qualité et transparents à un coût raisonnable». En cas de succès, cet effort pourrait perturber les soins de santé et affecter surtout les fabricants de médicaments génériques comme Mallinckrodt.

Bonnes affaires ou bustes?

Bien que certains de ses principaux investisseurs semblent avoir confiance dans les systèmes de santé communautaires, je pense qu’il y a certainement de meilleurs stocks à acheter que l’opérateur hospitalier. À mon avis, le stock n’est pas une affaire suffisamment importante pour que le risque en vaille la peine. Je pense que la même chose est vraie pour Mallinckrodt. Le fabricant de médicaments fait face à trop de défis.

PDL Biopharma, d’un autre côté, m’intrigue. La société semble avoir fait un pas malin en acquérant Noden Pharma en 2016. Cet accord a donné à PDL des droits sur le médicament contre la pression artérielle Tekturna, qui génère actuellement environ un quart du chiffre d’affaires total de PDL. Davantage de transactions comme celle-ci pourraient aider PDL Biopharma à se développer dans le futur.

Et avec plus d’argent en caisse que la valeur actuelle de l’entreprise, il y a une bonne marge de sécurité pour l’achat d’actions PDL. Ce stock de soins de santé à bon marché ressemble à un achat, à mon avis.