MEG Energy va vendre un pipeline d’accès et un terminal Stonefell pour 1,61 milliard de dollars

MEG Energy Corp. (MEG.TO) a conclu un accord avec Wolf Midstream Inc. pour la vente de sa participation de 50% dans Access Pipeline et sa participation de 100% dans Stonefell Terminal pour une contrepartie en espèces et autre de 1,61 milliard de dollars, représentant 13,4 fois l’EBITDA annualisé 2018.

La transaction comprend la vente d’Access Pipeline pour une contrepartie totale de 1,4 milliard de dollars et la vente de Stonefell pour 210 millions de dollars. La transaction devrait être conclue au premier trimestre de 2018.

MEG Energy a déclaré qu’elle recevra 1,52 milliard de dollars en espèces à la clôture et un crédit de 90 millions de dollars pour les futures extensions d’Access Pipeline, aux termes desquelles la société ne paiera pas de droits supplémentaires pour financer de telles expansions.

Dans le cadre de la transaction, MEG Energy et Wolf ont conclu une entente de services de transport (TSA), qui consacre la production et le transport de condensats de la société à Lake Pipeline à une durée initiale de 30 ans.

De plus, en vertu de la TSA, des paramètres commerciaux ont été établis pour la conversion du pipeline inutilisé de 16 po d’Access Pipeline en transport de liquides de gaz naturel.

À la clôture, MEG Energy utilisera le produit au comptant net de la transaction pour rembourser environ 1,225 milliard de dollars canadiens du prêt à terme garanti de premier rang de MEG et pour financer entièrement l’expansion de la friche industrielle de 13 000 bpj de la compagnie.

MEG Energy a annoncé son intention d’augmenter son budget d’investissement de 2018 de 510 à 700 millions de dollars pour financer environ 70% de l’expansion de la phase 2B de la phase 2B en 2018.