Shake Shack Retour en saveur? Mises à niveau de Morgan Stanley (NYSE: SHAK)

(Cherche Alpha)

Actions deShake Shack Inc(NYSE: SHAK) a grimpé en flèche dans les semaines suivant son introduction en bourse en 2015, mais le titre a depuis perdu tout son dynamisme et continue de s’échanger en dessous de 45,90 $, ce qui marque le cours de clôture de son premier jour de cotation.

L’analyste

John Glass, de Morgan Stanley, a revalorisé le titre de Shake Shack, le sous-pondérant à l’égalité, avec une cible de prix portée de 34 $ à 41 $.

La thèse

La mise à niveau du verre de la chaîne de hamburger est basée sur trois facteurs.

  • La croissance des unités de l’entreprise a constamment dépassé les attentes au cours de chacune des trois dernières années, sans aucune raison de penser que 2018 serait différente. En fait, les unités de la société croissent à 40%, ce qui représente le taux de croissance le plus rapide parmi tous les restaurants et chaque nouvelle unité ajoute un BAIIA de 750 000 $.
  • L’amélioration des informations divulguées par la direction sur les volumes unitaires moyens (VUM) et les marges par région devrait améliorer la confiance et la confiance des investisseurs dans la compréhension des perspectives à plus long terme.
  • Le modèle d’évaluation révisé de l’analyste basé sur la croissance des unités mises à jour et le profil de marge amélioré implique une valeur de 41 $ en vertu du code fiscal actuel, mais un programme de réforme fiscale pourrait ajouter 9 $ par action.

En bout de ligne, Shake Shack est l’une des rares sociétés de croissance émergentes sous la couverture de Glass à atteindre ou à battre les meilleurs résultats, selon l’analyste. En tant que tel, avec moins de 100 unités aux États-Unis, il y a «amplement d’espace» pour que l’entreprise fasse plus que tripler sa base de magasins.

Action de prix

Les actions de Shake Shack sont en hausse de plus de 16% depuis le début de 2017.

Évaluations pour SHAK

Rendez-vous amoureux Raffermir action De À
Déc. 2017 Morgan Stanley Mises à niveau Insuffisance pondérale Égal à poids
Novembre 2017 Barclays Maintient Égal à poids
Novembre 2017 Morgan Stanley Maintient Insuffisance pondérale