Voici pourquoi un observateur de graphique dit que le marché boursier est enfin prêt pour un retrait

Trébucher après une course réussie pourrait relancer ce rassemblement du marché

Il n’y a aucun indicateur technique unique qui appelle de manière fiable les hauts et les bas. Mais lorsque certaines conditions commencent à s’accorder, elle peut offrir un signal valable, selon les analystes.

Selon Katie Stockton, stratège technique chez BTIG, la convergence des considérations techniques a constitué une «condition parfaite» pour un léger recul des actions. Et un tel recul aiderait à préparer le terrain pour une course à plus long terme en territoire record, a-t-elle déclaré.

L’indice S & P 500 SPX, -0,18%                                                       est échangé 4 points, ou 0,2%, plus bas à 2 570, après six semaines consécutives de gains, qui ont culminé avec un «gap» plus élevé ouvert vendredi. Un écart se produit sur un graphique de prix quotidien lorsqu’un actif s’ouvre au-dessus du sommet de la session précédente.

C’est cet écart, au même titre que les indicateurs techniques qui expliquent des conditions de surachat significatives, qui a retenu l’attention de Stockton.

“Les conditions de surachat prolongé en soi n’indiquent rien d’autre que d’être suracheté, et les marchés peuvent rester surachetés pendant un certain temps”, a déclaré Stockton.

“Mais quand un tel écart apparaît après des conditions de surachat prolongé, il est exhaustif dans la nature et suggère que l’élan à court terme est susceptible de renoncer”, a déclaré Stockton.

“Le sentiment excessivement haussier, comme le montre l’indicateur Fear and Greed de CNN, a aussi tendance à entraîner des retraits. Cet indicateur a atteint un sommet début octobre “, a-t-elle déclaré.

Le Fear and Greed Index de CNN se situe à 91 sur une échelle de 0 à 100, les 100 étant une avidité extrême et zéro étant une peur extrême. Le 5 octobre, il a atteint 94.

“Si nous fermons plus bas cette semaine, alors, le risque de baisse va augmenter”, a déclaré Stockton.

Le S & P 500 s’échange bien au-dessus de ses lignes de tendance à long terme, telles que les moyennes mobiles de 100 jours et de 200 jours. Ces niveaux sont souvent considérés comme un niveau de soutien lorsque les marchés sont en baisse et des niveaux de résistance lorsque les marchés sont en hausse. Dépasser ces lignes de tendance indique normalement un recul plus important.

Mais le niveau de soutien initial est d’environ 2 448, selon Stockton, c’est-à-dire lorsque le S & P 500 a battu un record et a trébuché en août. Stockton s’attend à ce que le marché baisse de plus de 3%. Elle a déclaré qu’un recul de cette ampleur – qui n’a pas eu lieu depuis près d’un an – serait sain.

“Nous pensons qu’un léger repli soulagerait le marché d’un sentiment trop optimiste et rafraîchirait la tendance haussière à temps pour un rallye de fin d’année. Notre objectif pour le quatrième trimestre reste à 2.640 “, a déclaré Stockton.

Alors, qu’en est-il un plus grand recul?

“La dynamique positive à long terme est présente non seulement dans les actions américaines, mais aussi dans les actions japonaises et émergentes. C’est pourquoi nous pensons que tout repli est une opportunité d’ajouter une exposition aux actions américaines “, a déclaré Stockton.

La seule mise en garde? L’analyse technique des prix du marché boursier change avec les prix eux-mêmes.

“Si quelque chose change, nous changerons notre point de vue”, a déclaré Stockton.